- Résultat net attribuable aux actionnaires en hausse de 10,5 % par rapport au premier trimestre de 2016 - il s'est établi à 12 millions $ sur des ventes de 195,9 millions $ en hausse de 3,7 %.
- Situation financière impeccable - pratiquement sans dette - encaisse de 36,4 millions $ - fonds de roulement de 286,1 millions $ (ratio de 4,7:1).
MONTRÉAL, le 6 avril 2017 /CNW Telbec/ - « Pour Richelieu (TSX: RCH), les trois premiers mois se terminant le 28 février 2017 ont donné lieu à une bonne performance financière, que nous considérons satisfaisante pour un premier trimestre, historiquement la période la plus faible de l'exercice. La croissance du trimestre résulte de la poursuite de nos stratégies de développement de marché et d'innovation, des synergies de ventes avec nos acquisitions et de l'amélioration soutenue de l'efficacité opérationnelle. Le résultat net attribuable aux actionnaires est en hausse de 10,5 % et nos ventes de 3,7 %. En devise comparable à celle du premier trimestre de 2016, la hausse des ventes aurait été de 5,7 %. Au Canada, les ventes ont augmenté de 4,5 %, reflétant les hausses de 2,8 % dans le marché des fabricants et de 11 % dans celui des détaillants et grandes surfaces de rénovation. Aux États-Unis, elles se sont accrues de 7,7 % ( $ US), alors que le marché des fabricants a produit une hausse de 7,9 %, à laquelle s'est ajoutée celle de 3,6 % du marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation. Nous poursuivons notre stratégie d'acquisition et nous sommes confiants de saisir d'autres opportunités dans les prochains mois », a souligné M. Richard Lord, président et chef de la direction de Richelieu.
VERSEMENT DU PROCHAIN DIVIDENDE
En date du 6 avril 2017, le conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 5,67 ¢ par action. Ce dividende est payable le 4 mai 2017 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 20 avril 2017.
ANALYSE DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION DU PREMIER TRIMESTRE CLOS LE 28 FÉVRIER 2017, COMPARATIVEMENT À CEUX DU PREMIER TRIMESTRE CLOS LE 29 FÉVRIER 2016
Pour le premier trimestre clos le 28 février 2017, les ventes consolidées se sont élevées à 195,9 millions $, comparativement à 188,9 millions $ pour le premier trimestre de 2016, soit une hausse de 3,7 %, dont 2,3 % de croissance interne et 1,4 % provenant des acquisitions. En devise comparable à celle du premier trimestre de 2016, la hausse des ventes consolidées aurait été de 5,7 % pour le trimestre clos le 28 février 2017.
Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 164,9 millions $ comparativement à 160,6 millions $ au premier trimestre de 2016. Tous les segments de marché ont contribué à cette hausse de 2,7 %, dont 1,1 % provenant de la croissance interne et 1,6 % des acquisitions. En devise comparable à celle du premier trimestre de 2016, la hausse des ventes dans le marché des fabricants aurait été de 4,9 % pour le trimestre clos le 28 février 2017. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a réalisé des ventes de 31 millions $, soit une hausse de 9,5 %.
Au Canada, les ventes ont atteint 125,6 millions $ pour le premier trimestre de 2017, affichant une croissance interne de 4,5 %. Dans le marché des fabricants, les ventes ont totalisé 98,4 millions $, comparativement à 95,7 millions $ au premier trimestre de 2016, soit une croissance interne de 2,8 %. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a enregistré des ventes de 27,2 millions $, en hausse de 2,7 millions $ ou 11,0 % sur celles du premier trimestre de 2016. Cette croissance résulte principalement de gains de part de marché, de l'ajout de nouveaux clients et, dans une moindre mesure, de la hausse de certains prix de vente.
Aux États-Unis, les ventes ont atteint 53,2 millions $ US comparativement à 49,4 millions $, en hausse de 3,8 millions $ US ou 7,7 % par rapport à celles du premier trimestre de 2016, dont 3,7 % de croissance interne et 4 % provenant des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes ont grimpé à 50,3 millions $ US, comparativement à 46,6 millions $ US au premier trimestre de 2016, soit une hausse de 7,9 %, dont 3,7 % provenant de la croissance interne et 4,2 % des acquisitions. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes en $ US ont augmenté de 3,6 % par rapport à celles du premier trimestre de 2016. Compte tenu de l'effet de change, les ventes totales réalisées aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 70,3 millions $, comparativement à 68,7 millions $ pour le premier trimestre de 2016, en hausse de 2,3 %. Elles ont représenté 35,9 % des ventes consolidées de la période, alors que pour le premier trimestre de 2016, les ventes aux États-Unis avaient représenté 36,4 % des ventes consolidées de la période.
Le résultat avant impôts, intérêts et amortissements (BAIIA) a atteint 18,3 millions $, en hausse de 1,6 million $, ou 9,8 %, sur celui du trimestre correspondant de 2016. Les marges bénéficiaires brutes et BAIIA se sont améliorées au cours du premier trimestre de 2017. Rappelons qu'elles avaient faibli au premier trimestre de 2016 suite à l'appréciation rapide des devises américaine et euro qui avaient eu un effet à la hausse sur les coûts d'approvisionnement de certains produits. La marge bénéficiaire BAIIA s'est établie à 9,4 %, comparativement à 8,8 % pour le trimestre correspondant de 2016.
Le résultat net montre une hausse de 10,3 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé à 12,0 millions $, en hausse de 10,5 % par rapport au premier trimestre de 2016. Le résultat net par action s'est établi à 0,21 $ de base et 0,20 $ dilué, comparativement à 0,19 $ de base et 0,18 $ dilué pour le premier trimestre de 2016, en hausse respectivement de 10,5 % et 11,1 %.
Le résultat global a atteint 10,7 millions $, compte tenu d'un écart négatif de 1,2 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 11,9 millions $ pour le premier trimestre de 2016, compte tenu alors d'un écart positif de 1,1 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.
SITUATION FINANCIÈRE
Les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement) se sont établis à 14,9 millions $ ou 0,25 $ par action dilué, comparativement à 13,4 millions $ ou 0,23 $ par action dilué pour le premier trimestre de 2016, soit une hausse de 11,7 % reflétant principalement l'accroissement du résultat net. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a requis des liquidités de 12,4 millions $, reflétant la variation des stocks (5,2 millions $) et la variation des débiteurs, créditeurs et autres éléments qui ont requis des liquidités de 7,2 millions $. En conséquence, les activités opérationnelles ont généré des fonds de 2,5 millions $, comparativement à des fonds requis de 6,3 millions $ au premier trimestre de 2016.
Les activités de financement ont nécessité une sortie de fonds de 4,9 millions $ par rapport à 17,3 millions $ pour le premier trimestre de 2016. Cette variation provient principalement de l'important rachat d'actions ordinaires de 14,1 millions $ effectué au premier trimestre de 2016 comparativement à 1,3 millions $ au premier trimestre de 2017.
Les activités d'investissement ont totalisé 4,2 millions $ principalement pour de l'équipement visant à améliorer l'efficacité opérationnelle.
Sources de financement
Au 28 février 2017, la trésorerie et équivalents de trésorerie étaient de 36,4 millions $, comparativement à 43,0 millions $ au 30 novembre 2016. Cette variation résulte principalement des activités de financement et d'investissement effectuées au cours de la période. La Société disposait d'un fonds de roulement de 286,1 millions $, soit un ratio de 4,7:1, comparativement à 280,7 millions $ (ratio de 4,4:1) au 30 novembre 2016.
Richelieu estime qu'elle possède les ressources en capital nécessaires pour faire face à ses engagements et obligations courantes et assumer les besoins de fonds pour sa croissance et ses activités de financement et d'investissement prévues d'ici la fin de l'exercice 2017. La Société dispose d'une marge de crédit autorisée de 50 millions $ ainsi que d'une marge de crédit de 6 millions $ US renouvelables annuellement et portant intérêt respectivement aux taux préférentiel et de base. Par ailleurs, Richelieu considère qu'elle pourrait accéder à d'autres financements externes si cela s'avérait nécessaire.
| Situation financière sommaire |
|||
| (en milliers de $, sauf le taux de change) |
|||
| Aux |
28 février |
30 novembre |
|
| Actifs courants |
362 796 |
362 803 |
|
| Actifs non courants |
124 592 |
123 243 |
|
| Total |
487 388 |
486 046 |
|
| Passifs courants |
76 667 |
82 056 |
|
| Passifs non courants |
5 444 |
5 679 |
|
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société |
401 450 |
394 268 |
|
| Participations ne donnant pas le contrôle |
3 827 |
4 043 |
|
| Total |
487 388 |
486 046 |
|
| Taux de change de la conversion d'une filiale aux États-Unis |
1,328 |
1,343 |
Actifs
Les actifs totaux se sont établis à 487,4 millions $ au 28 février 2017, comparativement à 486,0 millions $ au 30 novembre 2016. Les actifs courants sont demeurés stables par rapport au 30 novembre 2016.
| Situation de la trésorerie |
||||
| (en milliers de $) |
||||
| Aux |
28 février |
30 novembre |
||
| Portion courante de la dette à long terme |
3 497 |
4 336 |
||
| Dette à long terme |
308 |
528 |
||
| Dette totale |
3 805 |
4 864 |
||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
36 415 |
42 969 |
||
La Société continue de jouir d'une situation financière saine et solide. La dette totale s'est établie à 3,8 millions $ au 28 février 2017, dont 0,3 million $ de dette à long terme et 3,5 millions $ de dette à court terme représentant les soldes à payer sur des acquisitions et du financement pour de l'équipement.
Les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société étaient de 401,5 millions $ au 28 février 2017, comparativement à 394,3 millions $ au 30 novembre 2016, soit une hausse de 7,2 millions $ provenant principalement d'une augmentation de 7,5 millions $ des résultats non distribués qui se sont élevés à 344,3 millions $ et de 0,9 million $ du capital-actions et du surplus d'apport, alors que le cumul des autres éléments du résultat global a diminué de 1,2 million $. Au 28 février 2017, la valeur comptable de l'action était de 6,93 $, en hausse de 1,8 % sur celle au 30 novembre 2016.
Dividendes
Le 6 avril 2017, le conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 5,67 ¢ par action, payable le 4 mai 2017 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 20 avril 2017. Le dividende déclaré est désigné comme un dividende déterminé au sens de la Loi de l'impôt sur le revenu du Canada.
PROFIL AU 28 FÉVRIER 2017
Richelieu a acquis une position de chef de file en Amérique du Nord en tant qu'importateur, distributeur et fabricant de quincaillerie spécialisée et de produits complémentaires. Ses produits sont destinés à une importante clientèle de fabricants d'armoires de cuisine et de salle de bains, de rangements et de garde-robes, de meubles résidentiels et de bureau, des ébénisteries résidentielles et commerciales ainsi que des détaillants en quincaillerie incluant les grandes surfaces de rénovation. Richelieu offre à ses clients une large sélection de produits qui proviennent de fabricants du monde entier. Son offre regroupe plus de 110 000 articles différents, s'adressant à une clientèle de plus de 80 000 clients actifs, qui sont desservis par 69 centres en Amérique du Nord, dont 36 centres de distribution au Canada, 31 aux États-Unis et deux centres de fabrication au Canada, soit Les Industries Cedan inc. spécialisée dans la fabrication d'une grande variété de gammes de placages et de bandes de chant et Menuiserie des Pins Ltée qui fabrique des composantes pour l'industrie des portes et fenêtres et une grande sélection de moulures décoratives.
Note aux lecteurs - Richelieu utilise le résultat avant impôts sur le résultat, intérêts et amortissement («BAIIA») car cette mesure permet à la direction d'évaluer le rendement opérationnel de la Société. Le BAIIA est un indicateur financier de la capacité d'une société d'assumer ses dettes. Cependant, il ne devrait pas être considéré comme un critère remplaçant les produits d'exploitation, le résultat net, les flux de trésorerie ou autre paramètre de mesure de liquidité. Étant donné que le BAIIA n'a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS, il pourrait ne pas être comparable aux BAIIA d'autres sociétés. Richelieu utilise également les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles, lesquels sont établis à partir du résultat net auquel s'ajoutent les charges d'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, la charge (ou recouvrement) d'impôts différés et la charge relative à la rémunération à base d'actions. Ces mesures additionnelles ne tiennent pas compte de la variation des éléments hors caisse du fond de roulement afin d'exclure les effets de saisonnalité et sont utilisées par la direction dans ses évaluations des liquidités générées par ses activités opérationnelles à long terme. Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles pourraient ne pas être comparables à ceux présentés par d'autres sociétés. Certains énoncés contenus au présent rapport (généralement identifiés par l'utilisation de mots tels que «peut», «ferait», «devrait», «s'attend», «projette», «prévoit», «estime» ou autres variantes comparables) constituent des énoncés prospectifs. Tout énoncé prospectif est sujet, de par sa nature, aux facteurs de risques mentionnés aux rapports annuels et trimestriels de la Société. Bien que la direction considère que ces hypothèses sont raisonnables en vertu de l'information disponible au moment de leurs formulations, celles-ci pourraient s'avérer inexactes et différer de façon importante. Richelieu n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, sauf dans la mesure prévue par les lois applicables.
| CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 6 avril 2017 à 14 H 30 (heure de l'est) |
Les analystes financiers et les investisseurs intéressés à participer à la conférence téléphonique sur les résultats qui aura lieu le 6 avril 2017 à 14 h 30, pourront composer le 1-866-865-3087 quelques minutes avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent pas participer pourront écouter l'enregistrement qui sera disponible à compter du 6 avril 2017 à 17 h 15, jusqu'à minuit le 13 avril 2017, en composant le 1-855-859-2056, code d'accès : 91802615. Les journalistes sont invités en tant qu'auditeurs.
| Photos disponibles sur le site www.richelieu.com |
| ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE |
||||
| [en milliers de dollars] |
||||
| [non audités] |
||||
| Au 28 février |
Au 30 novembre |
|||
| $ |
$ |
|||
| ACTIFS |
||||
| Actifs courants |
||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
36 415 |
42 969 |
||
| Débiteurs |
110 224 |
109 867 |
||
| Impôts à recevoir |
526 |
-- |
||
| Stocks |
212 403 |
207 803 |
||
| Frais payés d'avance |
3 228 |
2 164 |
||
| 362 796 |
362 803 |
|||
| Actifs non courants |
||||
| Immobilisations corporelles |
35 526 |
33 258 |
||
| Immobilisations incorporelles |
21 941 |
22 881 |
||
| Goodwill |
62 111 |
62 256 |
||
| Impôts différés |
5 014 |
4 848 |
||
| 487 388 |
486 046 |
|||
| PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES |
||||
| Passifs courants |
||||
| Créditeurs et charges à payer |
73 170 |
75 764 |
||
| Impôts à payer |
-- |
1 956 |
||
| Portion courante de la dette à long terme |
3 497 |
4 336 |
||
| 76 667 |
82 056 |
|||
| Passifs non courants |
||||
| Dette à long terme |
308 |
528 |
||
| Impôts différés |
3 239 |
3 239 |
||
| Autres passifs |
1 897 |
1 912 |
||
| 82 111 |
87 735 |
|||
| Capitaux propres |
||||
| Capital-actions |
36 698 |
36 050 |
||
| Surplus d'apport |
1 683 |
1 417 |
||
| Résultats non distribués |
344 325 |
336 835 |
||
| Cumul des autres éléments du résultat global |
18 744 |
19 966 |
||
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société |
401 450 |
394 268 |
||
| Participations ne donnant pas le contrôle |
3 827 |
4 043 |
||
| 405 277 |
398 311 |
|||
| 487 388 |
486 046 |
|||
| COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS |
||||
| [en milliers de dollars] |
||||
| [non audités] |
||||
| Pour les périodes de trois mois closes |
||||
| 2017 |
2016 |
|||
| $ |
$ |
|||
| Ventes |
195 909 |
188 909 |
||
| Charges opérationnelles excluant les amortissements |
177 568 |
172 199 |
||
| Résultat avant amortissement et impôts sur le résultat |
18 341 |
16 710 |
||
| Amortissement des immobilisations corporelles |
1 816 |
1 580 |
||
| Amortissement des immobilisations incorporelles |
821 |
727 |
||
| Frais financiers, nets |
(84) |
(24) |
||
| 2 553 |
2 283 |
|||
| Résultat avant impôts sur le résultat |
15 788 |
14 427 |
||
| Impôts sur le résultat |
3 831 |
3 584 |
||
| Résultat net |
11 957 |
10 843 |
||
| Résultat net attribuable aux : |
||||
| Actionnaires de la Société |
11 998 |
10 861 |
||
| Participations ne donnant pas le contrôle |
(41) |
(18) |
||
| 11 957 |
10 843 |
|||
| Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la Société |
||||
| De base |
0,21 |
0,19 |
||
| Dilué |
0,20 |
0,18 |
||
| ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL |
||||
| [en milliers de dollars] |
||||
| [non audités] |
||||
| Pour les périodes de trois mois closes les |
||||
| 2017 |
2016 |
|||
| $ |
$ |
|||
| Résultat net |
11 957 |
10 843 |
||
| Autres éléments du résultat global qui seront reclassés dans le résultat net |
||||
| Écart de change résultant de la conversion d'une filiale à l'étranger |
(1 222) |
1 093 |
||
| Résultat global |
10 735 |
11 936 |
||
| Résultat global attribuable aux : |
||||
| Actionnaires de la Société |
10 776 |
11 954 |
||
| Participations ne donnant pas le contrôle |
(41) |
(18) |
||
| 10 735 |
11 936 |
|||
| TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE |
|||||
| [en milliers de dollars] |
|||||
| [non audités] |
|||||
| Pour les périodes de trois mois closes |
|||||
| 2017 |
2016 |
||||
| $ |
$ |
||||
| ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES |
|||||
| Résultat net |
11 957 |
10 843 |
|||
| Éléments sans effet sur la trésorerie |
|||||
| Amortissement des immobilisations corporelles |
1 816 |
1 580 |
|||
| Amortissement des immobilisations incorporelles |
821 |
727 |
|||
| Impôts différés |
(197) |
(69) |
|||
| Charge relative à la rémunération à base d'actions |
533 |
291 |
|||
| 14 930 |
13 372 |
||||
| Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement |
(12 393) |
(19 713) |
|||
| 2 537 |
(6 341) |
||||
| ACTIVITÉS DE FINANCEMENT |
|||||
| Remboursement de la dette à long terme |
(685) |
(221) |
|||
| Dividendes versés aux actionnaires de la Société mère |
(3 286) |
(3 118) |
|||
| Autres dividendes versés |
(190) |
(67) |
|||
| Émission d'actions ordinaires |
531 |
143 |
|||
| Rachat d'actions ordinaires pour annulation |
(1 251) |
(14 056) |
|||
| (4 881) |
(17 319) |
||||
| ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT |
|||||
| Acquisitions d'entreprises |
-- |
(4 262) |
|||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(4 176) |
(3 292) |
|||
| (4 176) |
(7 554) |
||||
| Effet des fluctuations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie |
(34) |
(74) |
|||
| Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
(6 554) |
(31 288) |
|||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période |
42 969 |
29 454 |
|||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période |
36 415 |
(1 834) |
|||
SOURCE Quincaillerie Richelieu Ltée
Richard Lord, Président et chef de la direction; Antoine Auclair, Vice-président et chef de la direction financière, Tél. : (514) 336-4144; www.richelieu.com
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