- Ventes de 188,9 millions $, en hausse de 18,6 %, dont 16,8 % de croissance interne.
- Résultat net en hausse de 6,3% par rapport au trimestre correspondant de 2015.
- Rachat de 648 000 actions ordinaires pour 14,1 millions $.
- Fractionnement de toutes les actions ordinaires à raison de 3 pour 1, qui a pris effet le 29 février dernier.
- Stratégie d'expansion : clôture d'une 2e acquisition au Texas, le 15 décembre 2015, et signature d'une entente de principe en vue d'une autre acquisition aux États-Unis. Ces deux transactions représenteraient des ventes additionnelles annuelles d'environ 10 millions $.
MONTRÉAL, le 7 avril 2016 /CNW Telbec/ - « Richelieu (TSX: RCH) a commencé l'exercice 2016 avec des résultats qui reflètent le succès de nos stratégies d'innovation, de développement de marché et d'acquisition. Le premier trimestre a été marqué par une forte croissance des ventes grâce à l'apport de tous nos segments de marché au Canada et aux États-Unis. Nos ventes au Canada ont connu une croissance interne de 11,8 %, celles aux États-Unis se sont accrues de 15,1 % en $ US, dont 10,3 % provenant de la croissance interne et 4,8 % des acquisitions, soit des hausses plus que satisfaisantes pour un premier trimestre qui est historiquement la période la plus faible de l'exercice. Le résultat net attribuable aux actionnaires est en hausse de 6,3 %. En début de trimestre, nous avons conclu notre deuxième acquisition dans le marché du Texas, soit Cornerstone Hardware & Supplies - une étape importante alors que nous visons à accroître notre présence aussi dans le croissant périphérique des États-Unis. Notre situation financière saine et solide nous permet de poursuivre notre stratégie de croissance en Amérique du Nord », a souligné M. Richard Lord, président et chef de la direction de Richelieu.
FRACTIONNEMENT DES ACTIONS ORDINAIRES EN VIGUEUR DEPUIS LE 29 FÉVRIER 2016 -- VERSEMENT DU PROCHAIN DIVIDENDE
Le fractionnement de toutes les actions ordinaires à raison de trois pour une, approuvé par le conseil d'administration le 21 janvier 2016, a pris effet le 29 février 2016. Ce fractionnement se reflètera dans les montants des prochains dividendes. Le dividende trimestriel payable le 5 mai 2016 aux actionnaires inscrits aux registres le 21 avril 2016 sera de 5,33 ¢ par action, tel qu'approuvé le 7 avril 2016 par le conseil d'administration.
ANALYSE DES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE CLOS LE 29 FÉVRIER 2016, COMPARATIVEMENT À CEUX DU PREMIER TRIMESTRE CLOS LE 28 FÉVRIER 2015
Pour le trimestre clos le 29 février 2016, les ventes consolidées se sont élevées à 188,9 millions $, comparativement à 159,3 millions $ pour le premier trimestre de 2015, soit une hausse de 18,6 %, dont 16,8 % de croissance interne et 1,8 % provenant des acquisitions. En devises comparables à celle du premier trimestre de 2015, la hausse des ventes consolidées aurait été de 12,9 % pour le trimestre clos le 29 février 2016.
Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 159,0 millions $, comparativement à 133,2 millions $ au premier trimestre de 2015. Tous les segments de marché ont contribué à cette hausse de 19,4 %, dont 17,3 % provenant de la croissance interne. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a réalisé des ventes de 29,9 millions $, comparativement à 26,1 millions $ pour le premier trimestre de 2015, soit une hausse de 14,6 % provenant de la croissance interne.
Au Canada, les ventes ont atteint 120,4 millions $ pour le premier trimestre de 2016, affichant une croissance interne de 11,8 %. Dans le marché des fabricants, les ventes ont totalisé 94,6 millions $, comparativement à 85,1 millions $ au premier trimestre de 2015, soit une croissance interne de 11,2 %. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, la Société a enregistré des ventes de 25,8 millions $, en hausse de 14,2 % sur celles du premier trimestre de 2015. La croissance interne résulte principalement de nos efforts de développement de marché, et dans une moindre mesure de la hausse des prix de vente afin d'atténuer l'effet de la hausse des devises américaine et euro.
Aux États-Unis, les ventes ont atteint 49,3 millions $ US, en hausse de 15,1 % par rapport à celles du premier trimestre de 2015, dont 10,3 % de croissance interne et 4,8 % provenant des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes ont grimpé à 46,3 millions $ US, comparativement à 39,8 millions $ US au premier trimestre de 2015, soit une hausse de 16,3 %, dont 11,2 % provenant de la croissance interne et 5,1 % des acquisitions. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes en $ US ont augmenté de 1,0 % par rapport à celles du premier trimestre de 2015. Compte tenu de l'effet de change, les ventes totales aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 68,5 millions $, comparativement à 51,6 millions $ pour le premier trimestre de 2015, en hausse de 32,7 %. Elles ont représenté 36,3 % des ventes consolidées de la période, alors que pour le premier trimestre de 2015, les ventes aux États-Unis avaient représenté 32,4 % des ventes consolidées.
Le résultat avant impôts, intérêts et amortissement (BAIIA) a atteint 16,7 millions $, en hausse de 6,4 % sur celui du trimestre correspondant de 2015. La marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire BAIIA ont fléchi en raison principalement de l'appréciation des devises américaine et euro qui a eu un effet à la hausse sur les coûts d'approvisionnement de certains produits, de la proportion plus élevée des ventes aux États-Unis où le mix de produits diffère et des marges brutes plus basses de certaines acquisitions dont les mix de produits diffèrent également. Dans ce contexte, la marge bénéficiaire BAIIA s'est établie à 8,8 %, comparativement à 9,9 % pour le trimestre correspondant de 2015.
Le résultat net montre une hausse de 6,5 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires s'est élevé à 10,9 millions $, en hausse de 6,3 % par rapport au premier trimestre de 2015. Le résultat net par action s'est établi à 0,19 $ de base et 0,18 $ dilué, comparativement à 0,17 $ (de base et dilué) pour le premier trimestre de 2015, en hausse respectivement de 11,8 % et 5,9 %.
Le résultat global a atteint 11,9 millions $, compte tenu d'un écart positif de 1,1 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 16,8 millions $ pour le premier trimestre de 2015, compte tenu alors d'un écart positif de 6,6 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.
SITUATION FINANCIÈRE
Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement) se sont établis à 13,4 millions $ ou 0,23 $ par action dilué, comparativement à 12,5 millions $ ou 0,21 $ par action dilué pour le premier trimestre de 2015, soit une hausse de 7,4 % reflétant principalement l'accroissement du résultat net. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a requis des liquidités de 19,7 millions $, représentant la variation des stocks (15,1 millions $) qui ont augmenté en prévision de la période plus active du deuxième trimestre, ainsi que la variation des créditeurs et autres éléments (4,6 millions $). En conséquence, les activités opérationnelles ont requis des fonds de 6,3 millions $, comparativement à 12,4 millions $ pour le premier trimestre de 2015.
Les activités de financement ont nécessité une sortie de fonds de 17,3 millions $ par rapport à 3,5 millions $ pour le premier trimestre de 2015. Au cours du trimestre, la Société a effectué des rachats d'actions ordinaires de 14,1 millions $ dans le cours normal de ses activités, comparativement à 0,4 million $ au cours du premier trimestre de 2015. Elle a versé des dividendes de 3,1 millions $ aux actionnaires de la Société mère, en hausse de 6,1 % par rapport au premier trimestre de 2015, et elle a émis des actions ordinaires pour 0,1 million $ à la suite de la levée d'options en vertu de son régime d'options d'achat d'actions, comparativement à 0,6 million $ au premier trimestre de 2015.
Les activités d'investissement ont totalisé 7,6 millions $ au premier trimestre de 2016, dont 4,3 millions $ en acquisitions et 3,3 millions $ pour l'agrandissement de certains de nos centres de distribution, pour du matériel informatique et de l'équipement visant à améliorer l'efficacité opérationnelle.
Au 29 février 2016, le découvert bancaire était de 1,8 million $, comparativement à une encaisse de 29,5 millions $ au 30 novembre 2015. Cette variation reflète principalement l'augmentation des stocks, l'important rachat d'actions, l'acquisition d'entreprise et les investissements en immobilisations corporelles effectués au cours du trimestre. La Société disposait d'un fonds de roulement de 250,3 millions $, soit un ratio de 4,3:1, comparativement à 260,6 millions $ (ratio de 4,4:1) au 30 novembre 2015.
Richelieu estime qu'elle possède les ressources en capital nécessaires pour faire face à ses engagements et obligations courantes et assumer les besoins de fonds pour sa croissance et ses activités de financement et d'investissement prévues pour l'exercice 2016. La Société continue de disposer d'une marge de crédit autorisée de 26 millions $ CA ainsi que d'une marge de crédit de 6 millions $ US renouvelables annuellement et portant intérêt respectivement aux taux préférentiel et de base. Si cela s'avérait nécessaire, Richelieu considère qu'elle pourrait accéder à d'autres financements externes.
| Situation financière sommaire |
||
| Aux |
29 février |
30 novembre |
| 2016 |
2015 |
|
| (en milliers de $) |
||
| Actifs courants |
326 695 |
337 308 |
| Actifs non courants |
117 776 |
112 484 |
| Total |
444 471 |
449 792 |
| Passifs courants |
76 393 |
76 729 |
| Passifs non courants |
6 268 |
6 256 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société |
357 967 |
362 885 |
| Participations ne donnant pas le contrôle |
3 843 |
3 922 |
| Total |
444 471 |
449 792 |
| Taux de change de la conversion d'une filiale aux États-Unis |
1,353 |
1,335 |
Les actifs totaux se sont établis à 444,5 millions $ au 29 février 2016, comparativement à 449,8 millions $ au 30 novembre 2015, soit une baisse de 1,2 %. Les actifs courants ont diminué de 10,6 millions $ par rapport au 30 novembre 2015 compte tenu de l'important rachat d'actions effectué au cours du trimestre.
| Situation de la trésorerie |
||
| Aux |
29 février |
30 novembre |
| 2016 |
2015 |
|
| (en milliers de $) |
||
| Portion courante de la dette à long terme |
1 979 |
2 245 |
| Dette à long terme |
1 353 |
1 335 |
| Dette total |
3 332 |
3 580 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (découvert bancaire) |
(1 834) |
29 454 |
La dette totale se chiffrait à 3,3 millions $ au 29 février 2016, dont 2,0 millions de dette échéant à court terme représentant les soldes à payer sur les acquisitions. Richelieu continue de jouir d'une situation financière saine et solide qui lui permet de poursuivre sa stratégie de croissance. Au 29 février 2016, la Société utilisait 1,8 million $ de sa marge de crédit disponible.
Les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société se sont établis à 358,0 millions $ au 29 février 2016, comparativement à 362,9 millions $ au 30 novembre 2015, soit une baisse de 1,4 % reflétant principalement la diminution de 5,9 millions $ des résultats non distribués qui totalisaient 303.0 millions $ au terme du premier trimestre, alors que le cumul des autres éléments du résultat global était en hausse de 1,1 million $. Notons que le rachat d'actions effectué au premier trimestre a entraîné une prime de rachat de 13,7 millions $ enregistrée en diminution des résultats non distribués. La valeur comptable de l'action s'est chiffrée à 6,17 $, comparativement à 6,19 $ $ au 30 novembre 2015.
PROFIL AU 29 FÉVRIER 2016
Richelieu a acquis une position de chef de file en Amérique du Nord en tant qu'importateur, distributeur et fabricant de quincaillerie spécialisée et de produits complémentaires. Ses produits sont destinés à une importante clientèle de fabricants d'armoires de cuisine et de salle de bains, de rangements et de garde-robes, de meubles résidentiels et de bureau, des ébénisteries résidentielles et commerciales ainsi que des détaillants en quincaillerie incluant les grandes surfaces de rénovation. Richelieu offre à ses clients une large sélection de produits qui proviennent de fabricants du monde entier. Son offre regroupe plus de 110 000 articles différents, s'adressant à une clientèle de plus de 70 000 clients actifs, qui sont desservis par 66 centres en Amérique du Nord, dont 36 centres de distribution au Canada, 28 aux États-Unis et deux centres de fabrication au Canada, soit Les Industries Cedan inc. spécialisée dans la fabrication d'une grande variété de gammes de placages et de bandes de chant et Menuiserie des Pins Ltée qui fabrique des composantes pour l'industrie des portes et fenêtres et une grande sélection de moulures décoratives.
Note aux lecteurs - Richelieu utilise le résultat avant impôts sur le résultat, intérêts et amortissement («BAIIA») car cette mesure permet à la direction d'évaluer le rendement opérationnel de la Société. Le BAIIA est un indicateur financier de la capacité d'une société d'assumer ses dettes. Cependant, il ne devrait pas être considéré comme un critère remplaçant les produits d'exploitation, le résultat net, les flux de trésorerie ou autre paramètre de mesure de liquidité. Étant donné que le BAIIA n'a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS, il pourrait ne pas être comparable aux BAIIA d'autres sociétés. Richelieu utilise également les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles, lesquels sont établis à partir du résultat net auquel s'ajoutent les charges d'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, la charge (ou recouvrement) d'impôts différés et la charge relative à la rémunération à base d'actions. Ces mesures additionnelles ne tiennent pas compte de la variation des éléments hors caisse du fond de roulement afin d'exclure les effets de saisonnalité et sont utilisées par la direction afin d'évaluation les liquidités générées par ses activités opérationnelles à long terme. Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles pourraient ne pas être comparables à ceux présentés par d'autres sociétés. Certains énoncés contenus au le présent rapport (généralement identifiés par l'utilisation de mots tels que «peut», «ferait», «devrait», «s'attend», «projette», «prévoit», «estime» ou autres variantes comparables) constituent des énoncés prospectifs. Tout énoncé prospectif est sujet, de par sa nature, aux facteurs de risques mentionnés aux rapports annuels et trimestriels de la Société. Bien que la direction considère que ces hypothèses sont raisonnables en vertu de l'information au moment de leurs formulations, celles-ci pourraient s'avérer inexactes et différer de façon importante. Richelieu n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, sauf dans la mesure prévue par les lois applicables.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 7 AVRIL 2016 à 14 H 30 (heure de l'est)
Les analystes financiers et les investisseurs intéressés à participer à la conférence téléphonique sur les résultats qui aura lieu le 7 avril 2016 à 14 h 30, pourront composer le 1-866-865-3087 quelques minutes avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent pas participer pourront écouter l'enregistrement qui sera disponible à compter du 7 avril 2016 à 17 h 30, jusqu'à minuit le 14 avril 2016, en composant le 1-855-859-2056, code d'accès : 67274025. Les journalistes sont invités en tant qu'auditeurs.
Photos disponibles sous la rubrique « À propos de Richelieu » à la section « Médias » du site www.richelieu.com
| ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE |
||
| [en milliers de dollars] |
||
| [non audités] |
||
| Au |
Au |
|
| $ |
$ |
|
| ACTIFS |
||
| Actifs courants |
||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
-- |
29 454 |
| Débiteurs |
100 801 |
99 975 |
| Impôts à recevoir |
479 |
-- |
| Stocks |
222 578 |
206 449 |
| Frais payés d'avance |
2 837 |
1 430 |
| 326 695 |
337 308 |
|
| Actifs non courants |
||
| Immobilisations corporelles |
29 863 |
27 963 |
| Immobilisations incorporelles |
23 085 |
21 325 |
| Goodwill |
59 853 |
58 329 |
| Impôts différés |
4 975 |
4 867 |
| 444 471 |
449 792 |
|
| PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES |
||
| Passifs courants |
||
| Découvert bancaire |
1 834 |
-- |
| Créditeurs et charges à payer |
72 580 |
71 787 |
| Impôts à payer |
-- |
2 697 |
| Portion courante de la dette à long terme |
1 979 |
2 245 |
| 76 393 |
76 729 |
|
| Passifs non courants |
||
| Dette à long terme |
1 353 |
1 335 |
| Impôts différés |
3 020 |
3 020 |
| Autres passifs |
1 895 |
1 901 |
| 82 661 |
82 985 |
|
| Capitaux propres |
||
| Capital-actions |
33 380 |
33 566 |
| Surplus d'apport |
1 382 |
1 265 |
| Résultats non distribués |
302 962 |
308 904 |
| Cumul des autres éléments du résultat global |
20 243 |
19 150 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société |
357 967 |
362 885 |
| Participations ne donnant pas le contrôle |
3 843 |
3 922 |
| 361 810 |
366 807 |
|
| 444 471 |
449 792 |
|
| COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS |
||
| Périodes de trois mois closes les 29 et 28 février |
||
| [en milliers de dollars, sauf les données par action] |
||
| [non audités] |
||
| 2016 |
2015 |
|
| $ |
$ |
|
| Ventes |
188 909 |
159 319 |
| Charges opérationnelles excluant les amortissements et frais financiers |
172 199 |
143 613 |
| Résultat avant amortissement, frais financiers et impôts sur le résultat |
16 710 |
15 706 |
| Amortissement des immobilisations corporelles |
1 580 |
1 359 |
| Amortissement des immobilisations incorporelles |
727 |
626 |
| Frais financiers, nets |
(24) |
(84) |
| 2 283 |
1 901 |
|
| Résultat avant impôts sur le résultat |
14 427 |
13 805 |
| Impôts sur le résultat |
3 584 |
3 621 |
| Résultat net |
10 843 |
10 184 |
| Résultat net attribuable aux : |
||
| Actionnaires de la Société |
10 861 |
10 216 |
| Participations ne donnant pas le contrôle |
(18) |
(32) |
| 10 843 |
10 184 |
|
| Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la Société |
||
| De base |
0,19 |
0,17 |
| Dilué |
0,18 |
0,17 |
| ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL |
||
| Périodes de trois mois closes les 29 et 28 février |
||
| [en milliers de dollars] |
||
| [non audités] |
||
| 2016 |
2015 |
|
| $ |
$ |
|
| Résultat net |
10 843 |
10 184 |
| Autres éléments du résultat global qui seront reclassés dans le résultat net |
||
| Écart de change résultant de la conversion d'une filiale à l'étranger |
1 093 |
6 621 |
| Résultat global |
11 936 |
16 805 |
| Résultat global attribuable aux : |
||
| Actionnaires de la Société |
11 954 |
16 837 |
| Participations ne donnant pas le contrôle |
(18) |
(32) |
| 11 936 |
16 805 |
|
| TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE |
|||
| Périodes de trois mois closes les 29 et 28 février |
|||
| [en milliers de dollars] |
|||
| [non audités] |
|||
| 2016 |
2015 |
||
| $ |
$ |
||
| ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES |
|||
| Résultat net |
10 843 |
10 184 |
|
| Éléments sans effet sur la trésorerie |
|||
| Amortissement des immobilisations corporelles |
1 580 |
1 359 |
|
| Amortissement des immobilisations incorporelles |
727 |
626 |
|
| Impôts différés |
(69) |
-- |
|
| Charge relative à la rémunération à base d'actions |
291 |
281 |
|
| 13 372 |
12 450 |
||
| Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement |
(19 713) |
(24 875) |
|
| (6 341) |
(12 425) |
||
| ACTIVITÉS DE FINANCEMENT |
|||
| Remboursement de la dette à long terme |
(221) |
(100) |
|
| Dividendes versés aux actionnaires de la Société mère |
(3 118) |
(2 939) |
|
| Autres dividendes versés |
(67) |
(596) |
|
| Émission d'actions ordinaires |
143 |
602 |
|
| Rachat d'actions ordinaires pour annulation |
(14 056) |
(445) |
|
| (17 319) |
(3 478) |
||
| ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT |
|||
| Acquisition d'entreprise |
(4 262) |
-- |
|
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(3 292) |
(1 865) |
|
| (7 554) |
(1 865) |
||
| Effet des fluctuations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie |
(74) |
(278) |
|
| Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
(31 288) |
(18 046) |
|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période |
29 454 |
33 721 |
|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (découvert bancaire) à la fin de la période |
(1 834) |
15 675 |
|
SOURCE Quincaillerie Richelieu Ltée
Richard Lord, Président et chef de la direction; Antoine Auclair, Vice-président et chef de la direction financière, Tél. : (514) 336-4144 www.richelieu.com
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