Richelieu réalise une performance financière appréciable au 2e trimestre dans un contexte commercial affecté par la pandémie

Expansion stratégique continue
Nouvelle acquisition conclue aux États-Unis (juin 2020)
Entente de principe pour une nouvelle acquisition au Canada

• Les ventes totales se sont établies à 248,3 millions $ au deuxième trimestre clos le 31 mai 2020, en recul de 11,7 % sur celles du 2^e trimestre de 2019. Pour le premier semestre, les ventes ont totalisé 497,7 millions $, en baisse de 1,9 %.
• Le BAIIA s'est chiffré à 33,8 millions $ au deuxième trimestre, en baisse de 1,7 % et la marge BAIIA a été de 13,6 % contre 12,2 % pour le 2^e trimestre de 2019. Pour le premier semestre, la marge BAIIA est passée à 11,8 %, comparativement à 10,9 % pour le 1^er semestre de 2019.
• Le résultat net par action dilué a été de 0,31 $ pour le deuxième trimestre comparativement à 0,33 $ pour le 2^e trimestre de 2019. Il s'est élevé à 0,52 $ pour le premier semestre, en hausse de 4,0 %.
• Situation financière saine et solide avec une encaisse nette de 31,2 millions $ et un fonds de roulement de 358 millions $ en hausse de 6,7 % (ratio de 3,7:1).
• Déclaration du dividende trimestriel de 0,0667 $ par action.

MONTRÉAL, le 9 juill. 2020 /CNW Telbec/ - « Richelieu (TSX: RCH) a réalisé une performance appréciable au deuxième trimestre et ceci dans un contexte commercial des plus difficiles. Cette performance, nous la devons à notre stratégie de produits tout sous un même toit, à la diversification de nos segments de marché, à la qualité de notre service à la clientèle, aux retombées de nos acquisitions ainsi qu'aux mesures d'ajustement adoptées en fonction des conditions de marché. Le trimestre a débuté en force au mois de mars, puis nos activités ont subi une baisse marquée en avril dû à la pandémie, alors qu'une nette amélioration s'est fait sentir en mai, pour se poursuivre en juin, notamment dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, à l'exception toutefois des ventes cycliques, lesquelles étaient plus importantes au deuxième trimestre de 2019. Notons aussi que ce trimestre a compté une journée ouvrable de moins que le deuxième trimestre de 2019. La croissance de 6,6 % provenant des acquisitions aura permis de compenser partiellement la décroissance interne de 18,3 % causée principalement par le recul des ventes dans le marché des fabricants alors que le Québec et  l'Ontario ainsi que le Nord-Est et le Mid-Ouest des États-Unis ont été les marchés les plus impactés par la pandémie. Pendant le trimestre, nous avons également continué d'identifier de nouvelles cibles d'acquisition qui répondent à nos critères de création de valeur, et le 29 juin nous avons conclu l'acquisition des principaux éléments d'actif net de Central Wholesale Supply, un distributeur de quincaillerie spécialisée opérant un centre de distribution à Richmond, Virginie. Nous sommes heureux de cette récente acquisition qui nous donne accès à ce nouveau marché stratégique. De plus, nous avons signé une entente de principe en vue d'une nouvelle acquisition stratégique au Canada », a commenté M. Richard Lord, président et chef de la direction de Richelieu.

« Nous sommes fiers de continuer de répondre aux besoins de nos clients avec la même qualité de service qui fait la réputation de Richelieu dans ses marchés, et dans le respect rigoureux des mesures appropriées pour assurer la sécurité de nos employés, de nos clients et de nos partenaires d'affaires. La tendance positive que nous constatons dans certains segments de marché est encourageante. Nous continuons néanmoins de surveiller de très près la situation afin de nous ajuster en temps opportun aux conditions évolutives du marché. Nos stratégies d'innovation et d'acquisition demeurent nos deux grands axes de croissance et de création de valeur à long terme. Enfin, je tiens à remercier chaleureusement toute notre équipe et nos partenaires d'affaires pour leur support pendant cette période difficile », a ajouté M. Richard Lord.

ANALYSE DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION DU DEUXIÈME TRIMESTRE ET DU PREMIER SEMESTRE CLOS LE 31 MAI 2020, COMPARATIVEMENT À CEUX DU DEUXIÈME TRIMESTRE ET DU PREMIER SEMESTRE CLOS LE 31 MAI 2019

Au deuxième trimestre, les ventes consolidées se sont élevées à 248,3 millions $, comparativement à 281,1 millions $ pour le deuxième trimestre de 2019, soit une baisse de 32,8 millions $ ou 11,7 %, dont 6,6 % de croissance provenant des acquisitions et 18,3 % de décroissance interne.  Il est à noter que ce trimestre a compté une journée ouvrable de moins qu'au deuxième trimestre de 2019.  En devise comparable à celle du deuxième trimestre de 2019, la baisse des ventes consolidées aurait été de 13,1 % pour le trimestre clos le 31 mai 2020.

Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 207,0 millions $, comparativement à 238,3 millions $ au deuxième trimestre de 2019, soit une baisse de 31,3 millions $, ou 13,1 %, dont 4,5 % de croissance provenant des acquisitions et 17,6 % provenant de la décroissance interne. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a réalisé des ventes de 41,3 millions $, soit une baisse de 1,5 million $ ou 3,5 % sur celles du deuxième trimestre de 2019.  En raison de la pandémie actuelle et des restrictions imposées par les gouvernements à la mi-mars 2020, plusieurs de nos centres ont vu leurs opérations fortement impactées et ceci de façon plus importante au Québec, en Ontario, dans le Nord-Est et le Mid-Ouest des États-Unis, ce qui a eu un effet de recul sur les ventes de nos deux principaux marchés, tant au Canada qu'aux États-Unis. La Société a poursuivi ses opérations dans tous ses centres avec un effectif réduit afin de continuer de servir sa clientèle.  Les opérations ont graduellement repris leur cours vers la fin du trimestre tout en respectant des règles de déconfinement propres à chaque province et États où Richelieu opère ainsi que les règles de distanciation physique applicables.

Au Canada, les ventes ont atteint 155,2 millions $, en baisse de 27,9 millions $ ou 15,2 % sur celles du deuxième trimestre de 2019, dont 4,1 % de croissance provenant des acquisitions et 19,3 % de décroissance interne.  Dans le marché des fabricants, les ventes ont totalisé 124,5 millions $, comparativement à 152,2 millions $ au deuxième trimestre de 2019, soit une baisse de 18,2 %, dont 3,5 % de croissance provenant des acquisitions et 21,7 % de décroissance interne.  Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a enregistré des ventes de 30,8 millions $, en baisse de 0,2 million $ ou 0,6 % sur celles du deuxième trimestre de 2019, dont 7,2 % de croissance provenant des acquisitions et 7,8 % de décroissance interne.

Aux États-Unis, les ventes ont atteint 66,5 millions $ US, comparativement à 73,1 millions $ US, en baisse de 6,6 millions $ US par rapport à celles du deuxième trimestre de 2019, ou 9,0 %, dont 10,7 % de croissance provenant des acquisitions et 19,7% de décroissance interne. Dans le marché des fabricants, les ventes se sont établies à 59,0 millions $ US, comparativement à 64,3 millions $ US au deuxième trimestre de 2019, soit une baisse de 8,2 %, dont 5,9 % de croissance provenant des acquisitions et 14,1% de décroissance interne. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes en $ US ont diminué de 14,8 % par rapport à celles du deuxième trimestre de 2019, dont 45,0 % de croissance provenant des acquisitions et 59,8 % de décroissance interne causée par les ventes cycliques plus importantes en 2019.  En excluant l'effet des ventes cycliques, la croissante interne dans ce marché aurait été de 34 %. Les ventes totales réalisées aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 93,0 millions $, comparativement à 97,9 millions $ pour le deuxième trimestre de 2019, en baisse de 5,0 %. Elles ont représenté 37,5 % des ventes consolidées du deuxième trimestre 2020, alors que pour le deuxième trimestre de 2019, les ventes aux États-Unis avaient représenté 34,8 % des ventes consolidées de la période.

Au premier semestre, les ventes consolidées ont atteint 497,7 millions $, en baisse de 9,7 millions $ ou 1,9 % sur celles du premier semestre de 2019, dont 6,6 % de croissance provenant des acquisitions et 8,5 % de décroissance interne.  En devise comparable à celle du semestre correspondant de 2019, la baisse des ventes consolidées aurait été de 2,5 %. Dans le marché des fabricants, les ventes se sont élevées à 417,5 millions $, comparativement à 430,6 millions $ pour le premier semestre de 2019, soit une baisse de 13,1 millions $ ou 3,0 %, dont 4,6 % de croissance provenant des acquisitions et 7,6 % de décroissance interne. Les ventes au marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation ont augmenté de 4,4 % ou de 3,4 millions $ pour totaliser 80,2 millions $.

Au Canada, Richelieu a réalisé des ventes de 312,0 millions $, contre 326,9 millions $ pour le premier semestre de 2019, soit une baisse de 14,9 millions $ ou 4,6 %, dont 5,0 % de croissance provenant des acquisitions et 9,6 % de décroissance interne. Les ventes au marché des fabricants sont passées à 252,2 millions $, en baisse de 17,8 millions $ ou 6,6 %, dont 4,7 % de croissance provenant des acquisitions et 11,3 % provenant de la décroissance interne. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, les ventes ont atteint 59,8 millions $, contre 56,9 millions $, en hausse de 2,9 millions $ ou 5,1 % sur celles du premier semestre de 2019.

Aux États-Unis, la Société a enregistré des ventes de 136,8 millions $ US, comparativement à 135,1 millions $ US pour le premier semestre de 2019, soit une hausse de 1,7 million $ US ou 1,2 %, dont 9,6 % de croissance provenant des acquisitions et 8,3 % de décroissance interne. Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 121,8 millions $ US, contre 120,2 millions $ US, soit une hausse de 1,6 million $ US ou 1,3 % sur celles du premier semestre de 2019, dont 4,3 % provenant des acquisitions et 3,0 % de décroissance interne.  Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes sont en hausse de 0,7 % par rapport à la période correspondante de 2019. Les ventes réalisées aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 185,7 millions $, comparativement à 180,5 millions $ pour le semestre correspondant de 2019, soit une hausse de 2,9 %. Elles ont représenté 37,3 % des ventes consolidées du premier semestre de 2020, alors que celles du premier semestre de 2019 avaient représenté 35,6 % des ventes consolidées de la période.

Au deuxième trimestre, le résultat avant impôts, intérêts et amortissements (BAIIA) a atteint 33,8 millions $, en baisse de 0,6 million $ ou 1,7 %, sur celui du trimestre correspondant de 2019, dû à la baisse des ventes dont l'effet a été compensé partiellement par les mesures de réduction des coûts et les subventions gouvernementales.  La marge bénéficiaire brute est demeurée sensiblement équivalente à celle du deuxième trimestre de 2019.  En conséquence, la marge bénéficiaire BAIIA s'est établie à 13,6 %, comparativement à 12,2 % pour le trimestre correspondant de 2019.

La dépense d'amortissement au deuxième trimestre de 2020 s'est élevée à 8,6 millions $, en hausse de 1,6 million $, sur celle de la période correspondante de 2019. La charge d'impôts sur le résultat s'est établie à 6,7 millions $, en baisse de 0,5 million $ sur celle du deuxième trimestre de 2019. Les frais financiers ont été de 0,7 million $ .

Au premier semestre, le résultat avant impôts, intérêts et amortissements (BAIIA) s'est chiffré à 58,7 millions $, en hausse de 3,3 millions $ ou 6,0 % sur celui du premier semestre de 2019. La marge bénéficiaire brute est restée stable par rapport à celle du semestre correspondant de 2019. Quant à la marge bénéficiaire BAIIA, elle s'est établie à 11,8 %, comparativement à 10,9 % pour le premier semestre de 2019, résultant du contrôle des dépenses.

La dépense d'amortissement pour le premier semestre de 2020 s'est élevée à 16,5 millions $, en hausse de 2,7 millions $, comparativement à la période correspondante de 2019, résultant de l'augmentation de l'amortissement des intangibles ainsi que des actifs afférents aux droits d'utilisation relatifs principalement aux acquisitions d'entreprises effectuées au cours de l'exercice 2019 et au premier trimestre de 2020.  La charge d'impôts sur le résultat s'est établie à 11,2 millions $, en hausse de 0,3 million $ sur celle du premier semestre de 2019. Les frais financiers ont été de 1,4 million $ pour le premier semestre de 2020.

Au deuxième trimestre, le résultat net montre une baisse de 7,3 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé à 17,7 millions $, en baisse de 7,2 % par rapport au deuxième trimestre de 2019. Le résultat net par action s'est établi à 0,31 $ de base et dilué, comparativement à 0,33 $ de base et dilué pour le deuxième trimestre de 2019, soit une baisse de 6,1 %.

Le résultat global a atteint 21,4 millions $, compte tenu d'un écart positif de 3,6 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 22,9 millions $ pour le deuxième trimestre de 2019, compte tenu alors d'un écart positif de 3,8 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.

Au premier semestre, le résultat net a augmenté de 1,6 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a été de 29,5 millions $, en hausse de 1,5 % sur celui du semestre correspondant de 2019. Le résultat net par action s'est établi à 0,52 $ de base et dilué contre 0,51 $ de base et 0,50 $ dilué pour le premier semestre de 2019.

Le résultat global a été de 34,7 millions $, compte tenu d'un écart positif de 5,1 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 31,5 millions $ pour le premier semestre de 2019, compte tenu alors d'un écart positif de 2,4 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.

SITUATION FINANCIÈRE

Analyse des principaux flux monétaires pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 31 mai 2020

Activités opérationnelles

Au deuxième trimestre, les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement) se sont établis à 26,7 millions $ ou 0,47 $ par action dilué, équivalant à ceux du deuxième trimestre de 2019. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a représenté un apport de fonds 22,7 millions $, reflétant la variation des débiteurs et des créditeurs (19,9 millions $) et la variation des autres éléments qui ont représenté un apport de fonds de 2,8 millions $. Notons que la Société a choisi de reporter certains paiements tel que proposé par des mesures d'allègement mises en place par les agences gouvernementales canadiennes en réponse à la pandémie du COVID-19. En conséquence, les activités opérationnelles ont représenté un apport de fonds de 49,4 millions $, comparativement à des fonds générés de 27,9 millions $ au deuxième trimestre de 2019.

Au premier semestre, les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement) ont atteint 46,9 millions $ ou 0,83 $ par action dilué, comparativement à 43,6 millions $ ou 0,76 $ par action dilué pour le premier semestre de 2019, soit une hausse de 7,4 %.  La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a représenté un apport de fonds 11,3 millions $, représentant principalement la variation des débiteurs et des créditeurs. En conséquence, les activités opérationnelles ont généré des fonds de 58,2 millions $, comparativement à 17,3 millions $ pour le premier semestre de 2019.

Activités de financement

Au deuxième trimestre, les activités de financement ont nécessité une sortie de fonds de 3,8 millions $ par rapport à 10,9 millions $ pour le deuxième trimestre de 2019. Cette variation provient principalement du rachat d'actions ordinaires de 4,5 millions $ et du versement des dividendes de 3,6 millions $ au deuxième trimestre de 2019. Aucun dividende n'a été déclaré durant le deuxième trimestre de 2020.

Au premier semestre, les activités de financement ont requis une sortie de fonds de 10,6 millions $ par rapport à 17,5 millions $ pour le premier semestre de 2019.

Activités d'investissement

Au deuxième trimestre, les activités d'investissement ont totalisé 2,9 millions $, dont 3,6 millions $  principalement pour de l'équipement visant  au maintien et à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle ainsi que l'ajout de licences informatiques.

Au premier semestre, les activités d'investissement se sont chiffrées à 29,4 millions $, dont 23,4 millions $ pour les trois acquisitions d'entreprises conclues au cours du premier trimestre et 6,0 millions $ principalement pour de l'équipement visant au maintien et à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Sources de financement

Au 31 mai 2020, la trésorerie et les équivalents de trésorerie étaient de 42,6 millions $, comparativement à une encaisse de 24,7 millions $ au 30 novembre 2019. La Société disposait d'un fonds de roulement de 358,0 millions $, soit un ratio de 3,7:1, comparativement à 335,5 millions $ (ratio de 4,1:1) au 30 novembre 2019.

Richelieu estime qu'elle possède les ressources en capital nécessaires pour faire face à ses engagements et obligations courantes et assumer les besoins de fonds pour sa croissance et ses activités de financement et d'investissement prévues d'ici la fin de l'exercice 2020.  La Société dispose d'une marge de crédit autorisée de 65 millions $ ainsi que d'une marge de crédit de 6 millions $ US renouvelables annuellement et portant intérêt respectivement aux taux préférentiel et de base. Par ailleurs, Richelieu considère qu'elle pourrait accéder à d'autres financements externes si cela s'avérait nécessaire.

Analyse de la situation financière en date du 31 mai 2020

Actifs

Les actifs totaux se sont établis à 729,9 millions $ au 31 mai 2020, comparativement à 672,1 millions $ au 30 novembre 2019, soit une hausse de 8,6 %.  Les actifs courants ont augmenté de 47,6 millions ou $ 10,7 % par rapport au 30 novembre 2019. Les actifs non courants ont augmenté de 4,5 %. Ces hausses résultent principalement des acquisitions d'entreprises effectuées depuis le début de l'exercice 2020.

La Société continue de jouir d'une situation financière saine et solide.  La dette totale, presque entièrement à court terme, s'est établie à 11,4 millions $ au 31 mai 2020, représentant principalement des soldes à payer sur des acquisitions.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société étaient de 531,2 millions $ au 31 mai 2020, comparativement à 498,4 millions $ au 30 novembre 2019, soit une hausse de 32,9 millions $ provenant principalement d'une augmentation de 25,7 millions $ des résultats non distribués qui se sont élevés à 457,0 millions $ et de 2,0 millions $ du capital-actions et du surplus d'apport, alors que le cumul des autres éléments du résultat global a augmenté de 5,1 millions $.  Au 31 mai 2020, la valeur comptable de l'action était de 9,44 $, en hausse de 6,5 % sur celle au 30 novembre 2019.

Au 31 mai 2020, à la clôture des marchés, le capital-actions de la Société était constitué de 56 300 430 actions ordinaires (56 240 030 actions au 30 novembre 2019). Au cours du premier semestre clos le 31 mai 2020, la Société a émis 60 400 actions ordinaires à un prix de levée moyen de 16,84 $ (113 275 au cours de l'exercice 2019 à un prix de levée moyen de 10,92 $) à la suite de la levée d'options en vertu du régime d'options d'achat d'actions.    Au 31 mai 2020, 1 985 300 options d'achat d'actions étaient en circulation (1 770 700 au 30 novembre 2019).

Dividendes

Le 9 juillet 2020, le conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 6,67 ¢ par action, payable le 7 août 2020 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 23 juillet 2020. Le dividende déclaré est désigné comme un dividende déterminé au sens de la Loi de l'impôt sur le revenu du Canada.

PROFIL AU 9 JUILLET 2020

Richelieu a acquis une position de chef de file en Amérique du Nord en tant qu'importateur, distributeur et fabricant de quincaillerie spécialisée et de produits complémentaires. Ses produits sont destinés à une importante clientèle de fabricants d'armoires de cuisine et de salle de bains, de rangements et de garde-robes, de meubles résidentiels et de bureau, de portes et fenêtres, des ébénisteries résidentielles et commerciales ainsi que des détaillants en quincaillerie incluant les grandes surfaces de rénovation. Richelieu offre à ses clients une large sélection de produits qui proviennent de fabricants du monde entier.  Son offre regroupe plus de 130 000 articles différents, s'adressant à une clientèle de plus de 90 000 clients actifs, qui sont desservis par 82 centres en Amérique du Nord, dont 40 centres de distribution au Canada, 40 aux États-Unis et deux centres de fabrication au Canada, soit Les Industries Cedan inc. spécialisée dans la fabrication d'une grande variété de gammes de placages et de bandes de chant et Menuiserie des Pins Ltée qui fabrique des composantes pour l'industrie des portes et fenêtres et une grande sélection de moulures décoratives.

Note aux lecteurs - Richelieu utilise le résultat avant impôts sur le résultat, intérêts et amortissement («BAIIA») car cette mesure permet à la direction d'évaluer le rendement opérationnel de la Société. Le BAIIA est un indicateur financier de la capacité d'une société d'assumer ses dettes. Cependant, il ne devrait pas être considéré comme un critère remplaçant les produits d'exploitation, le résultat net, les flux de trésorerie ou autre paramètre de mesure de liquidité. Étant donné que le BAIIA n'a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS, il pourrait ne pas être comparable aux BAIIA d'autres sociétés. Richelieu utilise également les flux de trésorerie ajusté provenant des activités opérationnelles, lesquels sont établis à partir du résultat net auquel s'ajoutent les charges d'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, la charge (ou recouvrement) d'impôts différés et la charge relative à la rémunération à base d'actions. Ces mesures additionnelles ne tiennent pas compte de la variation des éléments hors caisse du fond de roulement afin d'exclure les effets de saisonnalité et sont utilisées par la direction dans ses évaluations des liquidités générées par ses activités opérationnelles à long terme. Les flux de trésorerie ajusté provenant des activités opérationnelles pourraient ne pas être comparables à ceux présentés par d'autres sociétés. Certains énoncés contenus au présent rapport (généralement identifiés par l'utilisation de mots tels que «peut», «ferait», «devrait», «s'attend», «projette», «prévoit», «estime» ou autres variantes comparables) constituent des énoncés prospectifs. Tout énoncé prospectif est sujet, de par sa nature, aux facteurs de risques mentionnés aux rapports annuels et trimestriels de la Société. Bien que la direction considère que ces hypothèses sont raisonnables en vertu de l'information disponible au moment de leurs formulations, celles-ci pourraient s'avérer inexactes et différer de façon importante. Richelieu n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, sauf dans la mesure prévue par les lois applicables.

Mise à jour - CODIV 19 - Ce qui suit constitue une mise à jour des facteurs de risques et d'incertitudes auxquels la Société est confrontée depuis cette date. La Société suit de près l'évolution de la situation du COVID-19. Plusieurs provinces du Canada ainsi que plusieurs États Américains ont exigé la fermeture de commerces et entreprises non essentiels. La Société a suspendu tous ses déplacements et a pris les mesures nécessaires afin d'instaurer les mesures d'éloignement physique et autres lignes directrices émises par les autorités de santé publique. La pandémie de COVID-19 modifie l'activité des entreprises et des consommateurs dans les zones touchées et bien au-delà. Des restrictions additionnelles pourraient par ailleurs être imposées dans les juridictions où la Société exerce ses activités. Une pénurie de main-d'œuvre résultant de maladie, de programmes d'isolement imposés par la Société et/ou par les gouvernements, de restrictions de mouvements de personnel ou de toutes autres perturbations au niveau de notre approvisionnement pourraient également impacter négativement les opérations de la Société. Nos activités, nos opérations, notre situation financière, nos niveaux de liquidités, la disponibilité du crédit et/ou nos résultats d'exploitation dépendront de développements futurs, lesquels développements demeurent hautement incertains et ne peuvent être prédits avec certitude, y compris de nouvelles informations susceptibles d'émerger quant à la gravité du virus COVID-19 ou quant aux actions requises afin de le contenir ou remédier à son impact. Les impacts potentiels comprennent, mais sans s'y limiter, une dépréciation des actifs à long terme et une variation de la valeur des pertes de crédits attendues. Les facteurs précités pourraient avoir une incidence défavorable importante sur nos activités, notre situation financière, nos activités et nos résultats d'exploitation. La Société évalue constamment la situation et surveille tout impact réel ou potentiel sur ses opérations.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 9 JUILLET 2020 à 14 H 30 (heure de l'est)

Les analystes financiers et les investisseurs intéressés à participer à la conférence téléphonique sur les résultats qui aura lieu le 9 juillet 2020 à 14 h 30, pourront composer le 1-888-390-0546 quelques minutes avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent pas participer pourront écouter l'enregistrement qui sera disponible à compter du 9 juillet 2020 à 17 h 45, jusqu'à minuit le 16 juillet 2020, en composant le 1-888-390-0541, code d'accès : 129760 #. Les journalistes sont invités en tant qu'auditeurs.

 

Photos disponibles sous la rubrique « À propos de Richelieu » à la section « Médias » du site www.richelieu.com

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

[en milliers de dollars] [non audités]	Au 31 mai 2020		Au 30 novembre 2019
	$		$ (Chiffres retraités^1)
ACTIFS
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie	42 562		24 701
Débiteurs	141 767		137 589
Impôts à recevoir	3 792		1 336
Stocks	298 332		275 154
Frais payés d'avance	6 443		6 565
	492 896		445 345
Actifs non courants
Immobilisations corporelles	40 579		41 309
Immobilisations incorporelles	42 479		35 383
Actifs afférents aux droits d'utilisation	62 403		63 642
Goodwill	84 977		80 164
Impôts différés	6 607		6 303
	729 941		672 146
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES
Créditeurs et charges à payer	109 307		90 140
Portion courante de la dette à long terme	9 183		5 659
Portion courante des obligations locatives	16 410		14 079
	134 900		109 878
Passifs non courants
Dette à long terme	2 200		--
Obligations locatives	50 215		53 274
Impôts différés	6 507		5 553
Autres passifs	1 802		1 820
	195 624		170 525
Capitaux propres
Capital-actions	43 477		42 190
Surplus d'apport	6 443		5 700
Résultats non distribués	457 038		431 313
Cumul des autres éléments du résultat global	24 283		19 181
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société	531 241		498 384
Participations ne donnant pas le contrôle	3 076		3 237
	534 317		501 621
	729 941		672 146

(1)	Les chiffres comparatifs ont été retraités à la suite de l'adoption de la norme IFRS16 le 1^erdécembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 mai 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.

COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS

[en milliers de dollars] [non audités]	Pour les trois mois clos le 31 mai				Pour les six mois clos le 31 mai
	2020		2019		2020		2019
	$		(Chiffres retraités^1) $		$		(Chiffres retraités^1) $
Ventes	248 253		281 067		497 654		507 418
Charges opérationnelles excluant les amortissements	214 483		246 696		439 001		452 111
Résultat avant amortissements, frais financiers et impôts sur le résultat	33 770		34 371		58 653		55 307
Amortissement des immobilisations corporelles et actifs afférents aux droits d'utilisation	6 779		5 816		13 190		11 475
Amortissement des immobilisations incorporelles	1 835		1 206		3 273		2 292
Frais financiers, nets	708		979		1 441		1 563
	9 322		8 001		17 904		15 330
Résultat avant impôts sur le résultat	24 448		26 370		40 749		39 977
Impôts sur le résultat	6 665		7 181		11 172		10 854
Résultat net	17 783		19 189		29 577		29 123
Résultat net attribuable aux :
Actionnaires de la Société	17 707		19 090		29 479		29 033
Participations ne donnant pas le contrôle	76		99		98		90
	17 783		19 189		29 577		29 123
Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la Société
De base	0,31		0,33		0,52		0,51
Dilué	0,31		0,33		0,52		0,50

(1)	Les chiffres comparatifs ont été retraités à la suite de l'adoption de la norme IFRS16 le 1^er décembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 mai 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

[en milliers de dollars] [non audités]	Pour les trois mois clos le 31 mai				Pour les six mois clos le 31 mai
	2020		2019		2020		2019
	$		(Chiffres retraités^1) $		$		(Chiffres retraités^1) $
Résultat net	17 783		19 189		29 577		29 123
Autres éléments du résultat global qui seront reclassés dans le résultat net
Écart de change résultant de la conversion d'une filiale à l'étranger	3 646		3 759		5 102		2 351
Résultat global	21 429		22 948		34 679		31 474
Résultat global attribuable aux :
Actionnaires de la Société	21 353		22 849		34 581		31 384
Participations ne donnant pas le contrôle	76		99		98		90
	21 429		22 948		34 679		31 474

(1)	Les chiffres comparatifs ont été retraités à la suite de l'adoption de la norme IFRS16 le 1^er décembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 mai 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

[en milliers de dollars] [non audités]	Pour les trois mois clos le 31 mai				Pour les six mois clos le 31 mai
	2020		2019		2020		2019
	$		(Chiffres retraités^1) $		$		(Chiffres retraités^1) $
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
Résultat net	17 783		19 189		29 577		29 123
Éléments sans effet sur la trésorerie
Amortissements des immobilisations corporelles et actifs afférents aux droits d'utilisation	6 779		5 816		13 190		11 475
Amortissement des immobilisations incorporelles	1 835		1 206		3 273		2 292
Impôts différés	(161)		(47)		(161)		(91)
Charge relative à la rémunération à base d'actions	490		558		981		824
	26 726		26 722		46 860		43 623
Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement	22 674		1 187		11 322		(26 320)
	49 400		27 909		58 182		17 303
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Remboursement de la dette à long terme	(308)		--		(482)		--
Dividendes versés aux actionnaires de la Société	--		(3 607)		(3 754)		(7 224)
Remboursement des obligations locatives	(3 725)		(3 059)		(7 172)		(6 057)
Autres dividendes versés	--		--		(277)		(193)
Émission d'actions ordinaires	253		230		1 049		528
Rachat d'actions ordinaires pour annulation	--		(4 512)		--		(4 512)
	(3 780)		(10 948)		(10 636)		(17 458)
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'entreprises	683		(15 985)		(23 398)		(20 788)
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	(3 605)		(2 450)		(6 032)		(4 287)
	(2 922)		(18 435)		(29 430)		(25 075)
Effet des fluctuations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(113)		164		(255)		69
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et du découvert bancaire	42 585		(1 310)		17 861		(25 161)
Trésorerie et équivalents de trésorerie (découvert bancaire) au début de la période	(23)		(16 443)		24 701		7 408
Trésorerie et équivalents de trésorerie (découvert bancaire) à la fin de la période	42 562		(17 753)		42 562		(17 753)

1)	Les chiffres comparatifs ont été retraités à la suite de l'adoption de la norme IFRS16 le 1^er décembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 mai 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.

SOURCE Quincaillerie Richelieu Ltée

Pour information : Richard Lord, Président et chef de la direction, Antoine Auclair, Vice-président et chef de la direction financière, Tél. : [phone] www.richelieu.com

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