Solide performance au 3e trimestre de 2020 pour Richelieu - Deux nouvelles acquisitions au Canada et aux États-Unis

Cinq acquisitions depuis le début de l'exercice, ajoutant des ventes annuelles de plus de 70 millions $.

• Les ventes totales se sont élevées à 311,2 millions $ au troisième trimestre clos le 31 août 2020, en hausse de 15,6 % sur celles du 3^e trimestre de 2019. Pour les neuf premiers mois de l'exercice, elles ont atteint 808,8 millions $, en hausse de 4,1 %.
• Le BAIIA s'est accru de 44,8 % pour s'établir à 49,1 millions $ au troisième trimestre et la marge BAIIA s'est améliorée à 15,8 % contre 12,6 % pour le 3^e trimestre de 2019. Pour les neuf premiers mois, la marge BAIIA est passée à 13,3 % comparativement à 11,5 % pour les neuf premiers mois de 2019 et le BAIIA s'est élevé à 107,7 millions $, en hausse de 20,8 %.
• Le résultat net par action dilué en hausse de 56,3 % a atteint 0,50 $ pour le troisième trimestre. Il s'est élevé à 1,03 $ pour les neuf premiers mois, en hausse de 24,1 %.
• Situation financière saine et solide avec une encaisse de 74,5 millions $ et un fonds de roulement de 376,2 millions $ en hausse de 12,1 % (ratio de 3,6:1).
• Déclaration du dividende trimestriel de 0,0667 $ par action.

MONTRÉAL, le 8 oct. 2020 /CNW Telbec/ - « Pour Richelieu (TSX: RCH), le troisième trimestre a donné lieu à une performance des plus satisfaisantes notamment en termes de rentabilité et d'expansion. Les ventes totales ont augmenté de 15,6 %, dont 6,9 % provenant de la croissance interne et 8,7 % des acquisitions. Soulignons l'augmentation de 82,3 % des ventes dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, dont une hausse de 36,0 % attribuable à l'acquisition de Mibro réalisée au premier trimestre et 46,3 % à un accroissement important de la demande et des ventes cycliques plus élevées. Notons aussi l'amélioration significative de la marge BAIIA à 15,8 % et la hausse du résultat net par action dilué de 56,3 %. Ces résultats reflètent notamment notre stratégie de produits tout sous un même toit, la diversification de nos segments de marché et notre agilité opérationnelle qui nous permet de réagir rapidement aux conditions de marché actuelles », a mentionné M. Richard Lord, président et chef de la direction.

« Nous avons acquis deux distributeurs de quincaillerie spécialisée au troisième trimestre. Ainsi, depuis le début de l'exercice nous avons conclu cinq acquisitions pour des ventes additionnelles de plus de 70 millions $ sur une base annuelle. Central Wholesale Supply acquis le 29 juin à Richmond, Virginie, nous a donné accès à un nouveau marché géographique; il a été suivi par Quincaillerie Lion, le 4 août dernier. Ce distributeur situé à Saint-Jacques, Nouveau-Brunswick, dessert une clientèle de fabricants de portes et fenêtres dans l'Est du Canada. Il vient accroître notre offre et notre clientèle dans ce segment de marché où nous avions déjà acquis deux distributeurs spécialisés au cours de 2019, nous assurant maintenant une couverture canadienne complète de ce segment de marché.

Comme la santé et la sécurité de nos employés et partenaires demeurent primordiales, dans le contexte actuel de la pandémie nous continuons d'appliquer de manière rigoureuse les mesures imposées par les autorités concernées. De plus, nous avons toujours quelque 600 de nos employés qui poursuivent leurs fonctions en télétravail. En conclusion, Richelieu maintient une situation financière saine et solide qui nous permet de poursuivre notre stratégie de croissance en continuant d'introduire des innovations pour bien répondre aux besoins des clients et devancer leurs attentes, et en saisissant des opportunités d'acquisitions conformes à nos critères. Nos stratégies d'innovation et d'acquisition demeurent nos deux grands axes de croissance et de création de valeur à long terme », a ajouté M. Richard Lord.

ANALYSE DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS CLOS LE 31 AOÛT 2020, COMPARATIVEMENT À CEUX DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS CLOS LE 31 AOÛT 2019

Au troisième trimestre, les ventes consolidées se sont élevées à 311,2 millions $, comparativement à 269,2 millions $ pour le troisième trimestre de 2019, soit une hausse de 42,0 millions $ ou 15,6 %, dont 6,9 % de croissance interne et 8,7 % provenant des acquisitions. Il est à noter que ce trimestre a compté une journée ouvrable de plus qu'au troisième trimestre de 2019. En devise comparable à celle du troisième trimestre de 2019, la hausse des ventes consolidées aurait été de 15,0 % pour le trimestre clos le 31 août 2020.

Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 246,5 millions $ comparativement à 233,8 millions $ au troisième trimestre de 2019, soit une hausse de 12,7 millions $, ou 5,4 %, dont 0,9 % provenant de la croissance interne et 4,5 % des acquisitions. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a réalisé des ventes de 64,7 millions $, soit une hausse de 29,3 millions $ ou 82,8 % sur celles du troisième trimestre de 2019, dont 46,3 % provenant de la croissance interne et 36,5 % des acquisitions. Cette progression substantielle des ventes est attribuable aux retombées favorables de la forte demande dans le marché de la rénovation dans le contexte de la pandémie de la COVID-19.

Au Canada, les ventes ont atteint 203,0 millions $, en hausse de 23,1 millions $ ou 12,8 % sur celles du troisième trimestre de 2019 dont 8,2 % de croissance interne et 4,6 % provenant des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes ont totalisé 154,3 millions $, comparativement à 148,1 millions $ au troisième trimestre de 2019, soit une croissance de 4,2 % dont 1,1 % de croissance interne et 3,1 % provenant des acquisitions. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a atteint des ventes de 48,7 millions $, en hausse de 16,8 millions $ ou 52,7 % sur celles du troisième trimestre de 2019, dont 40,7 % de croissance interne et 12,0 % des acquisitions. Cette hausse importante résulte de la croissance significative dans le marché de la rénovation au Canada ainsi que des ventes cycliques plus importantes qu'au trimestre correspondant de 2019.

Aux États-Unis, les ventes ont atteint 80,6 millions $ US, comparativement à 67,5 millions $ US, en hausse de 13,1 millions $ US par rapport à celles du troisième trimestre de 2019, ou 19,3 %, dont 2,7 % de croissance interne et 16,6 % provenant des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes se sont établies à 68,7 millions $US, comparativement à 64,8 millions $US au troisième trimestre de 2019, soit une hausse de 6,0 %, dont 7,1 % de croissance provenant des acquisitions et 1,1 % de décroissance interne.  Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes en $US ont atteint 11,9 millions $, comparativement à 2,7 millions $, en hausse de 9,2 millions $, ou 340,7 % par rapport à celles du troisième trimestre de 2019, dont 93,3 % de croissance interne et 247,4 % provenant des acquisitions. Tout comme au Canada, le marché de la rénovation aux États-Unis a été en forte croissance, résultant ainsi en une hausse majeure des ventes dans ce marché. La Société a aussi bénéficié des ventes cycliques plus importantes par rapport à celles réalisées lors de la période correspondante de 2019. Les ventes totales réalisées aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 108,2 millions $, comparativement à 89,3 millions $ pour le troisième trimestre de 2019, en hausse de 21,1 %. Elles ont représenté 34,8 % des ventes consolidées du troisième trimestre 2020, alors que pour le troisième trimestre de 2019, les ventes aux États-Unis avaient représenté 33,2 % des ventes consolidées de la période.

Pour les neuf premiers mois, les ventes consolidées ont atteint 808,8 millions $, en hausse de 32,1 millions $ ou 4,1 % sur celles des neuf premiers mois de 2019, dont 7,4 % de croissance provenant des acquisitions et 3,3 % de décroissance interne. En devise comparable à celle de la période correspondante de 2019, la hausse des ventes consolidées aurait été de 3,6 %.

Dans le marché des fabricants, les ventes se sont élevées à 663,9 millions $, comparativement à 664,4 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019, soit une baisse de 0,5 million $ ou 0,1 %, dont 4,5 % de croissance provenant des acquisitions et 4,6 % de décroissance interne. Les ventes au marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation ont augmenté de 29,0 % ou de 32,6 millions $ pour totaliser 144,9 millions $.

Au Canada, Richelieu a réalisé des ventes de 514,9 millions $, contre 506,7 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019, soit une hausse de 8,2 millions $ ou 1,6 %, dont 4,8 % de croissance provenant des acquisitions et 3,2 % de décroissance interne. Les ventes au marché des fabricants ont été de 406,4 millions $, en baisse de 11,5 millions $ ou 2,8 %, dont 4,1 % de croissance provenant des acquisitions et 6,9 % de décroissance interne.  Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, les ventes ont atteint 108,5 millions $, contre 88,8 millions $, en hausse de 19,7 millions $ ou 22,2 % sur celles des neuf premiers mois de 2019.

Aux États-Unis, la Société a enregistré des ventes de 217,4 millions $ US, comparativement à 202,8 millions $ US pour les neuf premiers mois de 2019, soit une hausse de 14,6 millions $ US ou 7,2 %, dont 11,9 % de croissance provenant des acquisitions et 4,7 % de décroissance interne. Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 190,4 millions $ US, contre 185,1 millions $ US, soit une hausse de 5,3 millions $ US ou 2,9 % sur celles des neuf premiers mois de 2019, dont 5,2 % provenant des acquisitions et 2,3 % de décroissance interne. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes sont en hausse de 52,5 % par rapport à la période correspondante de 2019. Les ventes réalisées aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 293,9 millions $, comparativement à 270,0 millions $ pour les neuf premiers mois correspondants de 2019, soit une hausse de 8,8 %. Elles ont représenté 36,3 % des ventes consolidées des neuf premiers mois de 2020, alors que celles des neuf premiers mois de 2019 avaient représenté 34,8 % des ventes consolidées de la période.

Au troisième trimestre, le résultat avant impôts, intérêts et amortissements (BAIIA) a atteint 49,1 millions $, en hausse de 15,2 millions $ ou 44,8 %, sur celui du trimestre correspondant de 2019, dû à la hausse importante des ventes dans le marché des détaillants ainsi que des mesures de réduction des coûts et des subventions gouvernementales. La marge bénéficiaire brute est demeurée sensiblement équivalente à celle du troisième trimestre de 2019.  En conséquence, la marge bénéficiaire BAIIA s'est établie à 15,8 %, comparativement à 12,6 % pour le trimestre correspondant de 2019.

La dépense d'amortissement au troisième trimestre de 2020 s'est élevée à 8,8 millions $, en hausse de 1,2 million $, sur celle de la période correspondante de 2019. La charge d'impôts sur le résultat s'est établie à 10,8 millions $, en hausse de 3,8 millions $ sur celle du troisième trimestre de 2019. Les frais financiers ont été de 0,6 million $.

Pour les neuf premiers mois, le résultat avant impôts, intérêts et amortissements (BAIIA) s'est chiffré à 107,7 millions $, en hausse de 18,5 millions $ ou 20,8 % sur celui des neuf premiers mois de 2019. La marge bénéficiaire brute est restée stable par rapport à celle de la période correspondante de 2019. Quant à la marge BAIIA, elle s'est établie à 13,3 %, comparativement à 11,5 % pour les neuf premiers mois de 2019, résultant du contrôle des dépenses.

La dépense d'amortissement pour les neuf premiers mois de 2020 s'est élevée à 25,3 millions $, en hausse de 3,9 millions $, comparativement à la période correspondante de 2019, résultant de l'augmentation de l'amortissement des intangibles ainsi que des actifs afférents aux droits d'utilisation relatifs principalement aux acquisitions d'entreprises effectuées au cours de l'exercice 2019 et 2020. La charge d'impôts sur le résultat s'est établie à 22,0 millions $, en hausse de 4,1 millions $ sur celle des neuf premiers mois de 2019. Les frais financiers ont été de 2,1 millions $ pour les neuf premiers mois de 2020.

Au troisième trimestre, le résultat net montre une hausse de 56,3 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé à 28,7 millions $, en hausse de 56,6 % par rapport au troisième trimestre de 2019. Le résultat net par action s'est établi à 0,51 $ de base et 0,50 $ dilué, comparativement à 0,32 $ de base et dilué pour le troisième trimestre de 2019, soit une hausse de 59,4 %.

Le résultat global a atteint 20,9 millions $, compte tenu d'un écart négatif de 7,9 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 16,0 millions $ pour le troisième trimestre de 2019, compte tenu alors d'un écart négatif de 2,4 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.

Pour les neuf premiers mois, le résultat net a augmenté de 22,8 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a été de 58,1 millions $, en hausse de 22,8 % sur celui des neuf premiers mois correspondants de 2019. Le résultat net par action s'est établi à 1,03 $ de base et dilué contre 0,83 $ de base et dilué pour les neuf premiers mois de 2019.

Le résultat global a été de 55,6 millions $, compte tenu d'un écart négatif de 2,8 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 47,5 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019, compte tenu alors d'un écart négatif de 0,1 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.

SITUATION FINANCIÈRE

Analyse des principaux flux monétaires pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois clos le 31 août 2020

Activités opérationnelles
Au troisième trimestre, les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement) se sont établis à 38,1 millions $ ou 0,67 $ par action dilué, soit une hausse de 43,8 % par rapport à ceux du troisième trimestre de 2019, reflétant principalement l'accroissement du résultat net et des amortissements. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a représenté un apport de fonds de 16,0 millions $, reflétant la variation des stocks et des créditeurs (incluant les impôts à payer) de 30,3 millions $ et la variation des débiteurs et autres éléments qui ont requis des liquidités de 14,3 millions $. Notons que la Société avait choisi de reporter certains paiements tel que proposé par des mesures d'allègement mises en place par les agences gouvernementales canadiennes en réponse à la pandémie de la COVID-19. Les activités opérationnelles ont représenté un apport de fonds de 54,0 millions $, comparativement à des fonds générés de 47,4 millions $ au troisième trimestre de 2019.

Pour les neuf premiers mois, les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement) ont atteint 84,9 millions $ ou 1,50 $ par action dilué, comparativement à 70,1 millions $ ou 1,22 $ par action dilué pour les neuf premiers mois de 2019, soit une hausse de 21,2 %. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a représenté un apport de fonds 27,3 millions $, représentant principalement la variation des stocks, créditeurs (incluant les impôts à payer) et autres éléments de 37,2 millions $ alors que les débiteurs ont requis des liquidités de 9,9 millions $. En conséquence, les activités opérationnelles ont généré des fonds de 112,2 millions $, comparativement à 64,7 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019.

Activités de financement
Au troisième trimestre, les activités de financement ont nécessité une sortie de fonds de 9,2 millions $ par rapport à 11,6 millions $ pour le troisième trimestre de 2019. La Société a effectué un remboursement de dette à long terme de 4,5 millions $, payé des obligations locatives de 3,8 millions $ et émis des actions pour 2,9 millions $, comparativement à un remboursement de dette à long terme de 0,2 million $, un paiement d'obligations locatives de 3,1 millions $ et à une émission d'actions de 0,2 million $ au troisième trimestre de 2019. Les dividendes versés aux actionnaires de la Société ont totalisé 3,8 millions $, une hausse de 4,2 % sur ceux du trimestre correspondant de 2019. La Société avait également racheté des actions ordinaires pour un montant de 4,9 millions $ au troisième trimestre de 2019, alors qu'elle n'a effectué aucun rachat d'actions durant le troisième trimestre de 2020.

Pour les neuf premiers mois, les activités de financement ont requis une sortie de fonds de 19,9 millions $ par rapport à 29,1 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019. La Société a effectué un remboursement de dette à long terme de 5,0 millions $, un paiement d'obligations locatives de 11,0 millions $ et émis des actions pour 3,9 millions $, comparativement à un remboursement de dette à long terme de 0,2 million $, un paiement d'obligations locatives de 9,1 millions $ et à une émission d'actions de 0,7 million $ les neuf premiers mois de 2019. Les dividendes versés aux actionnaires de la Société ont totalisé 7,5 millions $ comparativement à 10,8 millions $ sur ceux de 2019. La Société avait également racheté des actions ordinaires pour un montant de 9,4 millions $ pour les neuf premiers mois de 2019, alors qu'elle n'a effectué aucun rachat d'actions en 2020.

Activités d'investissement
Au troisième trimestre, les activités d'investissement ont totalisé 12,9 millions $, dont 9,7 millions $ pour les acquisitions d'entreprises conclues au cours du troisième trimestre et 3,2 millions $, principalement pour de l'équipement visant au maintien et à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Pour les neuf premiers mois, les activités d'investissement se sont chiffrées à 42,3 millions $, dont 33,1 millions $ pour les cinq acquisitions d'entreprises conclues au cours de la période de neuf mois closes le 31 août et 9,2 millions $ principalement pour de l'équipement visant au maintien et à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, dont l'ajout de licences informatiques.

Sources de financement
Au 31 août 2020, la trésorerie et équivalents de trésorerie était de 74,5 millions $, comparativement à une encaisse de 24,7 millions $ au 30 novembre 2019. Cette variation provient principalement de l'accroissement du résultat net et de l'augmentation des impôts à payer qui ont été reportés suite aux mesures d'allègement proposées par les gouvernements canadiens. La Société disposait d'un fonds de roulement de 376,2 millions $, soit un ratio de 3,6:1, comparativement à 335,5 millions $ (ratio de 4,1:1) au 30 novembre 2019.

Richelieu estime qu'elle possède les ressources en capital nécessaires pour faire face à ses engagements et obligations courantes et assumer les besoins de fonds pour sa croissance et ses activités de financement et d'investissement prévues d'ici la fin de l'exercice 2020. La Société dispose d'une marge de crédit autorisée de 65 millions $ ainsi que d'une marge de crédit de 6 millions $ US renouvelables annuellement et portant intérêt respectivement aux taux préférentiel et de base. Par ailleurs, Richelieu considère qu'elle pourrait accéder à d'autres financements externes si cela s'avérait nécessaire.

Analyse de la situation financière en date du 31 août 2020

Actifs

Les actifs totaux se sont établis à 761,3 millions $ au 31 août 2020, comparativement à 672,1 millions $ au 30 novembre 2019, soit une hausse de 13,3 %. Les actifs courants ont augmenté de 16,6 % ou 73,7 millions $ par rapport au 30 novembre 2019. Les actifs non courants ont augmenté de 6,8 %. Ces hausses résultent principalement des acquisitions d'entreprises effectuées depuis le début de l'exercice 2020.

La Société continue de jouir d'une situation financière saine et solide.  La dette totale s'est établie à 6 millions $ au 31 août 2020 et représente principalement des soldes à payer sur des acquisitions.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société étaient de 551,6 millions $ au 31 août 2020, comparativement à 498,4 millions $ au 30 novembre 2019, soit une hausse de 53,2 millions $ provenant principalement d'une augmentation de 50,6 millions $ des résultats non distribués qui se sont élevés à 481,9 millions $ et de 5,4 millions $ du capital-actions et du surplus d'apport, alors que le cumul des autres éléments du résultat global a diminué de 2,8 millions $. Au 31 août 2020, la valeur comptable de l'action était de 9,76 $, en hausse de 10,2 % sur celle au 30 novembre 2019.

Au 31 août 2020, à la clôture des marchés, le capital-actions de la Société était constitué de 56 486 005 actions ordinaires [56 240 030 actions au 30 novembre 2019]. Pour les périodes de trois et neuf mois closes le 31 août 2020, le nombre moyen pondéré d'actions dilués en circulation était de 56 770 000 et de 56 582 000 [57 186 000 et 57 278 000 en 2019]. Au cours des neuf premiers mois clos le 31 août 2020, la Société a émis 245 975 actions ordinaires à un prix de levée moyen de 15,94 $ [113,275 au cours de l'exercice 2019 à un prix de levée moyen de 10,92 $] à la suite de la levée d'options en vertu du régime d'options d'achat d'actions. Au 31 août 2020, 1 786 600 options d'achat d'actions étaient en circulation [1 770 700 au 30 novembre 2019].

Dividendes

Le 8 octobre 2020, le conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 6,67 ¢ par action, payable le 5 novembre 2020 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 22 octobre 2020. Le dividende déclaré est désigné comme un dividende déterminé au sens de la Loi de l'impôt sur le revenu du Canada.

PROFIL AU 31 AOÛT 2020

Richelieu a acquis une position de chef de file en Amérique du Nord en tant qu'importateur, distributeur et fabricant de quincaillerie spécialisée et de produits complémentaires. Ses produits sont destinés à une importante clientèle de fabricants d'armoires de cuisine et de salle de bains, de rangements et de garde-robes, de meubles résidentiels et de bureau, de portes et fenêtres, des ébénisteries résidentielles et commerciales ainsi que des détaillants en quincaillerie incluant les grandes surfaces de rénovation. Richelieu offre à ses clients une large sélection de produits qui proviennent de fabricants du monde entier. Son offre regroupe plus de 130 000 articles différents, s'adressant à une clientèle de plus de 90 000 clients actifs, qui sont desservis par 84 centres en Amérique du Nord, dont 41 centres de distribution au Canada, 41 aux États-Unis et deux centres de fabrication au Canada, soit Les Industries Cedan inc. spécialisée dans la fabrication d'une grande variété de gammes de placages et de bandes de chant et Menuiserie des Pins Ltée qui fabrique des composantes pour l'industrie des portes et fenêtres et une grande sélection de moulures décoratives.

Note aux lecteurs - Richelieu utilise le résultat avant impôts sur le résultat, intérêts et amortissement («BAIIA») car cette mesure permet à la direction d'évaluer le rendement opérationnel de la Société. Le BAIIA est un indicateur financier de la capacité d'une société d'assumer ses dettes. Cependant, il ne devrait pas être considéré comme un critère remplaçant les produits d'exploitation, le résultat net, les flux de trésorerie ou autre paramètre de mesure de liquidité. Étant donné que le BAIIA n'a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS, il pourrait ne pas être comparable aux BAIIA d'autres sociétés. Richelieu utilise également les flux de trésorerie ajusté provenant des activités opérationnelles, lesquels sont établis à partir du résultat net auquel s'ajoutent les charges d'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, la charge (ou recouvrement) d'impôts différés et la charge relative à la rémunération à base d'actions. Ces mesures additionnelles ne tiennent pas compte de la variation des éléments hors caisse du fond de roulement afin d'exclure les effets de saisonnalité et sont utilisées par la direction dans ses évaluations des liquidités générées par ses activités opérationnelles à long terme. Les flux de trésorerie ajusté provenant des activités opérationnelles pourraient ne pas être comparables à ceux présentés par d'autres sociétés. Certains énoncés contenus au présent rapport (généralement identifiés par l'utilisation de mots tels que «peut», «ferait», «devrait», «s'attend», «projette», «prévoit», «estime» ou autres variantes comparables) constituent des énoncés prospectifs. Tout énoncé prospectif est sujet, de par sa nature, aux facteurs de risques mentionnés aux rapports annuels et trimestriels de la Société. Bien que la direction considère que ces hypothèses sont raisonnables en vertu de l'information disponible au moment de leurs formulations, celles-ci pourraient s'avérer inexactes et différer de façon importante. Richelieu n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, sauf dans la mesure prévue par les lois applicables.

Mise à jour - CODIV 19 - Ce qui suit constitue une mise à jour des facteurs de risques et d'incertitudes auxquels la Société est confrontée depuis cette date. La Société suit toujours de près l'évolution de la situation de la COVID-19. La Société a suspendu tous ses déplacements et a pris les mesures nécessaires afin d'instaurer les mesures d'éloignement physique et autres lignes directrices émises par les autorités de santé publique. La pandémie de la COVID-19 modifie l'activité des entreprises et des consommateurs dans les zones touchées et bien au-delà. Des restrictions additionnelles pourraient par ailleurs être imposées dans les juridictions où la Société exerce ses activités. Une pénurie de main-d'œuvre résultant de maladie, de programmes d'isolement imposés par la Société et/ou par les gouvernements, de restrictions de mouvements de personnel ou de toutes autres perturbations au niveau de notre approvisionnement pourraient également impacter négativement les opérations de la Société. Nos activités, nos opérations, notre situation financière, nos niveaux de liquidités, la disponibilité du crédit et/ou nos résultats d'exploitation dépendront de développements futurs, lesquels développements demeurent hautement incertains et ne peuvent être prédits avec certitude, y compris de nouvelles informations susceptibles d'émerger quant à la gravité du virus de la COVID-19 ou quant aux actions requises afin de le contenir ou remédier à son impact. Les impacts potentiels comprennent, mais sans s'y limiter, une dépréciation des actifs à long terme et une variation de la valeur des pertes de crédits attendues. Les facteurs précités pourraient avoir une incidence défavorable importante sur nos activités, notre situation financière, nos activités et nos résultats d'exploitation. La Société évalue constamment la situation et surveille tout impact réel ou potentiel sur ses opérations.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 8 OCTOBRE 2020 à 14 H 30 (heure de l'est)

Les analystes financiers et les investisseurs intéressés à participer à la conférence téléphonique sur les résultats qui aura lieu le 8 octobre 2020 à 14 h 30, pourront composer le 1-888-390-0546 quelques minutes avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent pas participer pourront écouter l'enregistrement qui sera disponible à compter du 8 octobre 2020 à 17 h 45, jusqu'à minuit le 15 octobre 2020, en composant le 1-888-390-0541, code d'accès : 389692 #. Les journalistes sont invités en tant qu'auditeurs.

Photos disponibles sous la rubrique « À propos de Richelieu » à la section « Médias » du site www.richelieu.com

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
[en milliers de dollars] [non audités]	Au 31 août 2020		Au 30 novembre 2019
	$		$ (Chiffres retraités^1)
ACTIFS
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie	74 491		24 701
Débiteurs	156 494		137 589
Impôts à recevoir	--		1 336
Stocks	283 009		275 154
Frais payés d'avance	5 075		6 565
	519 069		445 345
Actifs non courants
Immobilisations corporelles	40 671		41 309
Immobilisations incorporelles	42 708		35 383
Actifs afférents aux droits d'utilisation	65 951		63 642
Goodwill	86 486		80 164
Impôts différés	6 452		6 303
	761 337		672 146
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES
Créditeurs et charges à payer	106 668		90 140
Portion courante de la dette à long terme	3 789		5 659
Portion courante des obligations locatives	17 207		14 079
	142 897		109 878
Passifs non courants
Dette à long terme	2 200		--
Obligations locatives	53 124		53 274
Impôts différés	6 507		5 553
Autres passifs	1 798		1 820
	206 526		170 525
Capitaux propres
Capital-actions	47 029		42 190
Surplus d'apport	6 254		5 700
Résultats non distribués	481 932		431 313
Cumul des autres éléments du résultat global	16 353		19 181
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société	551 568		498 384
Participations ne donnant pas le contrôle	3 243		3 237
	554 811		501 621
	761 337		672 146

(1) Les chiffres comparatifs ont été retraités suite à l'adoption de la norme IFRS16 le 1er décembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 août 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.

COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS
[en milliers de dollars] [non audités]	Pour les trois mois clos le 31 août				Pour les neuf mois clos le 31 août
	2020		2019		2020		2019
	$		(Chiffres retraités^1) $		$		(Chiffres retraités^1) $
Ventes	311 171		269 243		808 825		776 661
Charges opérationnelles excluant les amortissements	262 088		235 353		701 089		687 464
Résultat avant amortissements, frais financiers et impôts sur le résultat	49 083		33 890		107 736		89 197
Amortissement des immobilisations corporelles et actifs afférents aux droits d'utilisation	6 998		6 174		20 188		17 649
Amortissement des immobilisations incorporelles	1 826		1 440		5 099		3 732
Frais financiers, nets	645		872		2 086		2 435
	9 469		8 486		27 373		23 816
Résultat avant impôts sur le résultat	39 614		25 404		80 363		65 381
Impôts sur le résultat	10 800		6 974		21 972		17 828
Résultat net	28 814		18 430		58 391		47 553
Résultat net attribuable aux :
Actionnaires de la Société	28 651		18 291		58 130		47 324
Participations ne donnant pas le contrôle	163		139		261		229
	28 814		18 430		58 391		47 553
Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la Société
De base	0,51		0,32		1,03		0,83
Dilué	0,50		0,32		1,03		0,83

(1) Les chiffres comparatifs ont été retraités suite à l'adoption de la norme IFRS16 le 1er décembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 août 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
[en milliers de dollars] [non audités]	Pour les trois mois clos le 31 août				Pour les neuf mois clos le 31 août
	2020		2019		2020		2019
	$		(Chiffres retraités^1) $		$		(Chiffres retraités^1) $
Résultat net	28 814		18 430		58 391		47 553
Autres éléments du résultat global qui seront reclassés dans le résultat net
Écart de change résultant de la conversion d'une filiale à l'étranger	(7 930)		(2 420)		(2 828)		(69)
Résultat global	20 884		16 010		55 563		47 484
Résultat global attribuable aux :
Actionnaires de la Société	20 721		15 871		55 302		47 255
Participations ne donnant pas le contrôle	163		139		261		229
	20 884		16 010		55 563		47 484

(1) Les chiffres comparatifs ont été retraités suite à l'adoption de la norme IFRS16 le 1er décembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 août 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
[en milliers de dollars] [non audités]	Pour les trois mois clos le 31 août				Pour les neuf mois clos le 31 août
	2020		2019		2020		2019
	$		(Chiffres retraités^1) $		$		(Chiffres retraités^1) $
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
Résultat net	28 814		18 430		58 391		47 553
Éléments sans effet sur la trésorerie
Amortissements des immobilisations corporelles et actifs afférents aux droits d'utilisation	6 998		6 174		20 188		17 649
Amortissement des immobilisations incorporelles	1 826		1 440		5 099		3 732
Impôts différés	(66)		(131)		(227)		(222)
Charge relative à la rémunération à base d'actions	491		557		1 472		1 381
	38 063		26 470		84 923		70 093
Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement	15 965		20 898		27 287		(5 422)
	54 028		47 368		112 210		64 671
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Remboursement de la dette à long terme	(4 509)		(190)		(4 991)		(190)
Dividendes versés aux actionnaires de la Société	(3 757)		(3 606)		(7 511)		(10 830)
Remboursement des obligations locatives	(3 848)		(3 072)		(11 020)		(9 129)
Autres dividendes versés	--		--		(277)		(193)
Émission d'actions ordinaires	2 872		150		3 921		678
Rachat d'actions ordinaires pour annulation	--		(4 874)		--		(9 386)
	(9 242)		(11 592)		(19 878)		(29 050)
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'entreprises	(9 676)		--		(33 074)		(20 788)
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	(3 216)		(3 340)		(9 248)		(7 627)
	(12 892)		(3 340)		(42 322)		(28 415)
Effet des fluctuations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	35		115		(220)		184
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	31 929		32 551		49 790		7 390
Trésorerie et équivalents de trésorerie (découvert bancaire) au début de la période	42 562		(17 753)		24 701		7 408
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	74 491		14 798		74 491		14 798

1) Les chiffres comparatifs ont été retraités suite à l'adoption de la norme IFRS16 le 1er décembre 2019.  Se référer à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour la période close le 31 août 2020 pour plus de précisions sur l'adoption de cette nouvelle norme.

SOURCE Quincaillerie Richelieu Ltée

Richard Lord, Président et chef de la direction ; Antoine Auclair, Vice-président et chef de la direction financière ; Tél. : [phone], www.richelieu.com

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