Tembec publie les résultats financiers de son premier trimestre terminé le 26
décembre 2009
MONTRÉAL, le 28 janv. /CNW Telbec/ - Tembec a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 412 millions $ au trimestre terminé le 26 décembre 2009, en baisse par rapport aux 511 millions $ enregistrés à la même période de l'an dernier. La Compagnie a subi une perte nette de 9 millions $ (0,09 $ par action) pour le trimestre terminé en décembre 2009, comparativement à une perte nette de 60 millions $ (0,60 $ par action) au trimestre de décembre 2008. Le bénéfice avant éléments non récurrents, intérêts, impôts sur les bénéfices, dépréciation, amortissement et autres dépenses non liées à l'exploitation (BAIIA) a été d'un montant de 4 millions $ pour les trois mois terminés le 26 décembre 2009, comparativement au BAIIA de 6 millions $ enregistré au même trimestre de l'exercice antérieur et au BAIIA négatif de 9 millions $ du trimestre précédent.
Résultats par secteur d'activité
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Le secteur des produits forestiers a inscrit un BAIIA négatif de 8 millions $ et un chiffre d'affaires de 95 millions $, comparativement à un BAIIA négatif de 5 millions $ et à un chiffre d'affaires de 105 millions $ au trimestre précédent. Le chiffre d'affaires a fléchi de 10 millions $ en raison des baisses des prix et des volumes de ventes du bois d'oeuvre SPÉ, ainsi de la diminution des revenus des sous-produits. La demande du bois d'oeuvre de SPÉ est demeurée relativement faible : les expéditions ont représentées 42 % de la capacité en comparaison à 43 % au trimestre précédent. Le prix repère du bois d'oeuvre débits toutes longueurs s'est redressé d'environ 11 $ US par mpmp, et celui du bois de colombage, de 1 $ US par mpmp. Les cours des devises ont poussé les prix à la baisse, la devise canadienne s'étant appréciée de 4 % et passant en moyenne de 0,910 $ US à 0,945 $ US par rapport au précédent trimestre. L'effet net sur les prix a sabré 2 millions $ du BAIIA, soit 11 $ par mpmp. Les coûts des usines ont augmenté de 7 millions $ comparativement au trimestre précédent, alors que les coûts avaient profité de plusieurs éléments non-récurrents favorables. Durant le trimestre de décembre, la Compagnie a bénéficié d'un rajustement favorable de 5 millions $ de la valeur comptable de ses stocks de billes et de bois d'oeuvre. Au trimestre précédent, la Compagnie avait bénéficié d'un rajustement favorable de 2 millions $ de la valeur comptable de ses stocks de billes et de bois d'oeuvre. Durant le trimestre de décembre, la Compagnie a payé 2 millions $ en taxes à l'exportation sur le bois d'oeuvre, un montant égal à celui du précédent trimestre. Ces taxes découlent de l'entente de 2006 conclue entre le
Durant le trimestre terminé en décembre 2009, le secteur des pâtes a produit un BAIIA de 17 millions $ et un chiffre d'affaires de 256 millions $, comparativement à un BAIIA de 8 millions $ et à un chiffre d'affaires de 276 millions $ au trimestre précédent. Le chiffre d'affaires a reculé de 20 millions $, principalement en raison d'une baisse des volumes compensée partiellement par une hausse des prix de vente. Au cours du plus récent trimestre, les expéditions ont représenté l'équivalent de 69 % de la capacité, comparativement à 80 % au trimestre précédent. Pendant le trimestre de septembre, les stocks avaient diminué de manière considérable, alors qu'ils ont augmenté un peu, soit l'équivalent de trois jours, au plus récent trimestre. La Compagnie n'a exploité que deux de ses trois usines de pâte à haut rendement, comme au trimestre précédent. Au trimestre de décembre 2009, la Compagnie a réduit sa production de 55 600 tonnes métriques afin de s'ajuster à la demande et de 15 900 tonnes métriques pour des travaux de maintenance. Au trimestre précédent, la Compagnie avait réduit sa production de 55 700 tonnes métriques pour s'ajuster à la demande du marché et de 20 900 tonnes métriques pour des travaux de maintenance. Les prix repères en dollars US ont augmenté entre 85 $ US et 115 $ US par tonne métrique par rapport au trimestre antérieur en raison d'une amélioration des marchés des pâtes. Tel que mentionné précédemment, les devises ont eu un effet négatif sur les prix et il en a résulté une augmentation nette des prix de vente de 50 $ par tonne métrique, et un accroissement correspondant du BAIIA de 17 millions $. Les marges du trimestre courant ont en outre bénéficié d'un ajustement favorable de 6 millions $ de la valeur comptable des stocks de matière ligneuse et de produits finis. Au trimestre précédent, la Compagnie avait bénéficié d'un ajustement favorable de 14 millions $ de la valeur comptable des stocks de matière ligneuse et de produits finis. La Compagnie continue de maintenir les stocks aux niveaux ciblés et de réduire la production telle que nécessaire. Les stocks représentaient 19 jours d'expédition à la fin de décembre 2009, comparativement à 16 jours à la fin de septembre 2009.
Le secteur des papiers a inscrit un BAIIA négatif de 2 millions $ et a réalisé un chiffre d'affaires de 79 millions $, comparativement à un BAIIA négatif de 11 millions $ et à un chiffre d'affaires de 93 millions $ au trimestre précédent. Le recul de 14 millions $ de son chiffre d'affaires est attribuable à la baisse des expéditions. Au cours du trimestre qui vient de se terminer, les expéditions de papier journal représentaient l'équivalent de 43 % de la capacité, comparativement à 48 % au trimestre précédent. La demande très faible de papier journal a forcé la Compagnie à diminuer fortement sa production. Ainsi, au cours du dernier trimestre, la Compagnie a réduit sa production de 22 800 tonnes métriques afin de s'ajuster à la demande du marché et de 3 800 tonnes métriques pour des arrêts de maintenance. De plus, la Compagnie a subi un manque à produire de 45 500 tonnes métriques supplémentaires de papier journal en raison d'un arrêt de travail à son usine de Pine Falls (Manitoba). Les employés syndiqués ont été mis en lock-out au début du mois de septembre par suite de l'échec des négociations de la nouvelle convention collective entre la Compagnie et le syndicat. L'une des trois machines à papier journal de l'usine de papier journal de Kapuskasing a été à l'arrêt pendant tout le trimestre. Au cours du trimestre antérieur, la Compagnie avait réduit sa production de 55 000 tonnes métriques afin de s'ajuster à la demande du marché, et de 2 600 tonnes métriques pour des arrêts de maintenance. De plus, 12 500 tonnes métriques de papier journal ont été perdues à Pine Falls suite au lock-out. Le prix repère en dollars US du papier journal a augmenté de 60 $ US par tonne métrique, tandis que celui du papier couverture blanchi couché est demeuré le même. Combiné à l'effet défavorable du cours de devises, ces deux facteurs ont eu un effet nul sur les prix, et n'ont donc pas influé sur le BAIIA. L'amélioration de 9 millions $ du BAIIA est la résultante d'une baisse des coûts des usines et de la réduction des expéditions.
Liquidités
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À la fin de décembre 2009, la Compagnie avait un solde en caisse de 80 millions $ ainsi que des marges de crédit d'exploitation inutilisées de 49 millions $. Compte tenu du défi que représente la conjoncture auquel fait face l'industrie des produits forestiers, la Compagnie a élaboré un ensemble de mesures ciblées qui devraient produire de nouvelles liquidités d'environ 100 millions $. À la date du présent rapport, quelque 29 millions $ de liquidités avaient été réalisées.
Perspectives
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Les résultats du trimestre de décembre présentent une certaine amélioration par rapport à ceux de septembre, mais sont quand même insatisfaisants. Le renforcement du dollar canadien, la détérioration du marché du papier journal et la faible demande de bois d'oeuvre ont eu des effets négatifs sur le rendement financier. Face à la situation et afin de maintenir et diminuer ses stocks, la Compagnie a effectué de nouvelles réductions de production ciblées. Dans un proche avenir, le marché du bois d'oeuvre demeurera difficile, mais nous entrevoyons une remontée par rapport à 2009. Les marchés des pâtes s'améliorent en raison des baisses soutenues de production et d'une bonne demande des clients chinois. Malgré la majoration des prix du papier journal au trimestre de décembre, les assises de ce secteur demeurent faibles. Le secteur demeure sous pression, les producteurs poursuivant la réduction de leur production en réaction à la baisse continue de la demande. L'économie et le climat des affaires en général s'assainissent lentement et devraient poursuivre dans cette voie. Par contre, l'ampleur du ralentissement de 2009 a été telle qu'une reprise vigoureuse n'est pas attendue avant plusieurs trimestres. Par conséquent, et en raison de la faiblesse de la devise américaine et des prix de certains de ses produits, la Compagnie mise fortement sur des mesures susceptibles de lui permettre de conserver et d'accroître ses liquidités. Ainsi, elle a mis de l'avant différentes mesures afin de produire 71 millions $ de plus au cours des 12 prochains mois. D'autres initiatives sont également à l'étude.
Tembec est une importante société intégrée et diversifiée de produits forestiers qui se démarque comme le leader mondial dans la gestion durable de la forêt. Ses installations sont situées principalement au
Le présent communiqué comporte des déclarations prospectives au sens des lois sur les valeurs mobilières. Ces déclarations ont trait aux objectifs, projections, estimations, attentes ou prévisions formulés par la Compagnie ou la direction, et peuvent être exprimées par des mots tels "prévoir", "estimer", "s'attendre", "vouloir", "projeter", ou autres verbes du genre. De telles déclarations sont fondées sur certaines estimations ou analyses faites par la Compagnie à la lumière de son expérience et de sa perception des développements futurs. Ces déclarations comportent différents risques et incertitudes incluant, mais sans en exclure d'autres, des changements touchant les taux de change, les prix de vente des produits, les coûts des matières premières et les coûts d'exploitation ainsi que d'autres facteurs indiqués dans nos dépôts périodiques de prospectus auprès des organismes de réglementation du commerce des valeurs mobilières. Il y a de nombreux risques que la Compagnie ne maîtrise pas, de sorte que les initiatives et résultats réels pourraient différer considérablement de ceux exprimés ou sous-entendus aux présentes. La Compagnie n'a ni l'intention ni l'obligation de mettre à jour ou de réviser une déclaration prospective quelle qu'elle soit, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autres.
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TEMBEC INC.
BILANS CONSOLIDÉS
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(non vérifiés) (en millions de dollars)
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26 déc. 26 sept.
2009 2009
(vérifié)
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ACTIF
Actif à court terme
Espèces et quasi-espèces 80 $ 105 $
Débiteurs 259 283
Stocks (note 3) 318 319
Charges payées d'avance 12 13
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669 720
Placements 15 15
Immobilisations 617 626
Autres éléments d'actifs 4 5
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1 305 $ 1 366 $
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PASSIF ET AVOIR DES ACTIONNAIRES
Passif à court terme
Prêts bancaires d'exploitation (note 4) 108 $ 118 $
Créditeurs et charges à payer 251 275
Intérêts à payer 2 3
Tranche à court terme de la dette à long terme
(note 4) 19 19
Passifs à court terme des activités abandonnées
(note 2) 2 3
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382 418
Dette à long terme (note 4) 364 383
Autres passifs et crédits à long terme (note 5) 221 219
Impôts futurs 1 -
Part des actionnaires minoritaires 1 -
Passifs à long terme des activités abandonnées
(note 2) 32 33
Avoir des actionnaires
Capital-actions (note 6) 570 570
Surplus d'apport (note 2) 5 5
Déficit (271) (262)
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304 313
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1 305 $ 1 366 $
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TEMBEC INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS ET DU DÉFICIT
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(non vérifiés) (en millions de dollars, sauf indication contraire)
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Trimestre Trimestre
terminé le terminé le
26 déc. 27 déc.
2009 2008
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Chiffre d'affaires 412 $ 511 $
Fret et déductions de ventes 49 61
Droits et taxes à l'exportation du bois d'oeuvre 2 -
Coût des marchandises vendues 339 421
Frais généraux, d'administration et de vente 18 23
Dépréciation et amortissement 15 18
Gain sur vente de terrains et autres (note 7) (1) -
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Perte d'exploitation des activités maintenues (10) (12)
Intérêts, devises étrangères et autres (note 8) 14 (14)
Perte (gain) de change sur la dette à long terme (16) 59
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Perte des activités maintenues avant impôts
sur les bénéfices et part des actionnaires
minoritaires (8) (57)
Dépense d'impôts sur les bénéfices (recouvrement)
(note 9) 1 (4)
Part des actionnaires minoritaires 1 -
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Perte nette des activités maintenues (10) (53)
Bénéfice (perte) des activités abandonnées (note 2) 1 (7)
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Perte nette et résultats étendus (9) (60)
Déficit, au début de la période (262) (48)
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Déficit, à la fin de la période (271)$ (108)$
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Perte de base et diluée par action des activités
maintenues (note 6) (0,10)$ (0,53)$
Revenu (perte) de base et dilué(e) par action des
activités abandonnées (note 6) 0,01 $ (0,07)$
Perte de base et diluée par action (note 6) (0,09)$ (0,60)$
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TEMBEC INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
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(non vérifiés) (en millions de dollars)
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Trimestre Trimestre
terminé le terminé le
26 déc. 27 déc.
2009 2008
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Flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation
Perte nette (9)$ (60)$
Ajustements pour :
Dépréciation et amortissement 15 18
Écarts de conversion non réalisés et autres (9) (2)
Perte (gain) de change sur la dette à long terme (16) 59
Impôts futurs (recouvrement) (notes 2 et 9) 1 (4)
Crédits d'impôts à l'investissement et
remboursement de crédits d'impôts sur
les bénéfices - (2)
Gain sur ventes de terrains et autres (note 7) (1) -
Différences entre les apports en numéraire
et la charge de retraite - 2
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(19) 11
Variations des éléments hors caisse du fonds
de roulement
Débiteurs 18 51
Stocks (2) (58)
Charges payées d'avance 1 1
Créditeurs et charges à payer (6) (75)
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11 (81)
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(8) (70)
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Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Acquisition d'immobilisations (6) (15)
Recettes de la vente de terrains 2 -
Autres (1) 1
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(5) (14)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Variation des prêts bancaires d'exploitation (10) 28
Augmentation de la dette à long terme - 2
Remboursements de la dette à long terme (3) (4)
Variation des autres éléments de passif à
long terme 2 -
Autres - 4
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(11) 30
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(24) (54)
Écart de change sur les espèces et quasi-espèces
détenues en devises étrangères (1) -
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Diminution nette des espèces et quasi-espèces (25) (54)
Espèces et quasi-espèces, déduction faite des
découverts bancaires, au début de la période 105 112
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Espèces et quasi-espèces, déduction faite des
découverts bancaires, à la fin de la période 80 $ 58 $
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Renseignements supplémentaires
Intérêts payés 9 $ 11 $
Impôts sur les bénéfices recouvrés - $ - $
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TEMBEC INC.
INFORMATION CONSOLIDÉE PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ
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(non vérifiés) (en millions de dollars)
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Trimestre terminé le
26 décembre 2009
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Corpo-
Produits Produits ratif et Conso-
forestiers Pâtes Papiers chimiques autres lidés
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Chiffre d'affaires
Externe 74 $ 238 $ 79 $ 21 $ - $ 412 $
Interne 21 18 - - 2 41
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95 256 79 21 2 453
Bénéfice (perte)
avant les éléments
ci-dessous : (8) 17 (2) 2 (5) 4
Dépréciation et
amortissement 4 10 1 - - 15
Autres éléments
(note 7) (1) - - - - (1)
Bénéfice (perte)
d'exploitation des
activités maintenues (11) 7 (3) 2 (5) (10)
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Acquisitions nettes
d'immobilisations 2 3 1 - - 6
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Trimestre terminé le
27 décembre 2008
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Corpo-
Produits Produits ratif et Conso-
forestiers Pâtes Papiers chimiques autres lidés
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Chiffre d'affaires
Externe 107 $ 252 $ 126 $ 26 $ - $ 511 $
Interne 39 20 - - 2 61
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146 272 126 26 2 572
Bénéfice (perte)
avant les éléments
ci-dessous : (16) 4 19 3 (4) 6
Dépréciation et
amortissement 6 11 1 - - 18
Autres éléments
(note 7) - - - - - -
Bénéfice (perte)
d'exploitation des
activités maintenues (22) (7) 18 3 (4) (12)
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Acquisitions nettes
d'immobilisations 3 10 1 1 - 15
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Renseignements: Michel J. Dumas, Vice-président exécutif, Finances et chef des finances, (819) 627-4268, [email protected]; John Valley, Vice-président exécutif, Expansion commerciale et Affaires corporatives, (416) 775-2819, [email protected]; Source: Tembec Inc.
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