TerraVest annonce ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2015 et déclare un dividende trimestriel

VEGREVILLE, AB, le 13 mai 2015 /CNW/ - TerraVest Capital Inc. (TSX: TVK) (« TerraVest » ou la « Société »), spécialisée dans la fabrication de réservoirs pour carburants et d'appareils à pression ainsi que dans la prestation de services sur champs pétroliers, a le plaisir d'annoncer ses résultats pour le trimestre terminé le 31 mars 2015 et de déclarer un dividende trimestriel.

En dépit de la volatilité dans le secteur du pétrole et du gaz, la stratégie de diversification des flux de trésorerie de TerraVest a aidé la Société à enregistrer un BAIIA et un flux de trésorerie positifs pour un autre trimestre. Le trimestre a subi l'incidence de la baisse des niveaux d'activité dans le secteur du pétrole et du gaz, de l'arrivée hâtive de la débâcle printanière et de violentes tempêtes de neige dans l'est du Canada et dans le nord-est des États-Unis (ce qui a retardé des livraisons dans le secteur des réservoirs pour carburant). Cependant, malgré ces défis, la direction est satisfaite du rendement global pour le trimestre et demeure positive quant à la perspective à long terme pour TerraVest.

Faits saillants pour le trimestre :

• des produits d'exploitation de 41 441 $, ce qui représente une hausse de 37 % par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2014;
• un BAIIA de 5 985 $, soit une amélioration de 26 % comparativement au deuxième trimestre 2014;
• un flux de trésorerie disponible de 5 093 $, ce qui constitue un bond de 237 % par rapport au deuxième trimestre 2014;
• un bénéfice par action de 0,13 $ pour le trimestre et de 0,41 $ pour le semestre terminé le 31 mars 2015, comparativement à 0,12 $ et 0,31 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent;
• une intégration continue entre les activités de fabrication pétrolière et gazière, ce qui a compris les initiatives de gestion des stocks, les achats et la production de rapports financiers;
• le début d'un programme d'expansion dans nos installations de fabrication pour le propane afin d'augmenter la capacité et de mieux gérer les occasions de croissance interne; et
• l'obtention par la Société d'une première commande d'équipement de traitement du pétrole et du gaz devant être livré dans le marché américain.

Après la fin du trimestre, TerraVest a conclu une émission de débentures convertibles (TSX : TVK.DB) de 25,0 millions $ et acquis Signature Truck Systems, Inc. et Lakeshore Metal Works, Inc. (« Signature »), un important assembleur de produits pour le propane aux États-Unis. Cette transaction a élargi l'empreinte géographique relative aux produits pour le propane de TerraVest et lui a fourni diverses occasions de vente croisée de produits pour le propane. À la suite de l'acquisition de Signature, la direction estime que plus de la moitié du BAIIA de TerraVest sera désormais dérivé de ses secteurs d'activités non liés au pétrole et au gaz.

« Bien que nos divisions du pétrole et du gaz continuent d'être confrontées aux défis liés aux tendances macroéconomiques actuelles, TerraVest enregistre un bon rendement soutenu et maintient un solide bilan. En un peu plus d'un an, nous avons acquis trois entreprises, dont deux ne sont pas liées au pétrole et au gaz, obtenu 20 millions $ de capitaux propres et allongé le profil de remboursement de la dette de la Société. TerraVest est en bonne position pour tirer parti du ralentissement actuel des secteurs du pétrole et du gaz et augmenter son portefeuille d'entreprises actuel », a affirmé Charles Pellerin, président exécutif de TerraVest.

DONNÉES FINANCIÈRES
		Trimestre terminé le 31 mars		Semestre terminé le 31 mars
		2015	2014	2015	2014
		$	$	$	$
Produits		41 441	30 228	94 445	50 896
Revenu net		2 450	1 729	7 784	4 312
Plus (moins) :
Charge d'impôts		282	827	2 752	1 615
Coûts de financement		555	499	1 213	604
Amortissement		2 698	1 713	5 346	2 621
BAIIA		5 985	4 768	17 095	9 152
Dépréciation des immobilisations corporelles		-	431	-	431
Perte (gain) sur la cession d'immobilisations corporelles		34	12	(182)	(45)
BAIIA rajusté		6 019	5 211	16 913	9 538
Investissements de maintien		(1 419)	(712)	(2 511)	(1 873)
Impôts sur les bénéfices versés (recouvrés)		(973)	4	(1 256)	77
Coûts de financement payés		(469)	(283)	(1 413)	(412)
Distribution aux actionnaires sans contrôle		(453)	(238)	(829)	(238)
Flux de trésorerie disponibles aux fins de distribution		2 705	3 982	10 904	7 092
Dividendes versés au cours de la période		1 811	2 680	3 621	3 676
Ratio dividende/bénéfices		67 %	67 %	33 %	52 %
Flux de trésorerie disponibles
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation, avant la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement		4 626	5 295	14 316	9 589
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement		1 822	(3 017)	5 445	(9 664)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation		6 448	2 278	19 761	(75)
Plus (moins) :
	Achat d'immobilisations corporelles	(1 419)	(773)	(2 511)	(2 934)
	Produit de l'aliénation d'immobilisations corporelles	64	5	440	407
Flux de trésorerie disponibles		5 093	1 510	17 690	(2 602)

Le deuxième trimestre de TerraVest, terminé le 31 mars 2015, a été marqué par des augmentations des produits et du BAIIA, respectivement d'environ 37 % et 26 %, comparativement à la période comparable terminée le 31 mars 2014. Ces augmentations résultent principalement de l'acquisition de Gestion Jerico et de celle de NWP, l'acquisition de Gestion Jerico ayant été partiellement incluse dans la période comparable, contrairement à celle de NWP. Dans l'ensemble, TerraVest a maintenu sa croissance grâce à des acquisitions, ce qui a été partiellement contrebalancé par un recul du rendement dans les secteurs d'activités du pétrole et du gaz lié à la réduction du niveau d'activité sectoriel et à l'arrivée hâtive de la débâcle printanière.

Perspectives

TerraVest continue de se concentrer sur l'exploitation de possibilités d'augmentation du portefeuille d'entreprises actuel de la Société et d'acquérir de nouvelles entreprises possédant actuellement une expertise opérationnelle et en gestion dont elle peut tirer parti. Pour le reste de 2015, la direction mettra l'accent sur la réalisation d'une efficience opérationnelle parmi le portefeuille d'entreprises de TerraVest, visera à tirer profit d'actifs sous-évalués dans le secteur du pétrole et du gaz, et ajoutera des entreprises supplémentaires qui complètent bien le portefeuille existant.

Le secteur des réservoirs pour carburant enregistre une forte demande pour toutes ses gammes de produits. Le raffermissement du dollar américain et les faibles cours du pétrole continuent d'accroître la demande pour des réservoirs résidentiels de mazout et la demande pour les réservoirs en fibre de verre a été encourageante alors que cette division continue d'augmenter sa capacité. Le carnet de commandes actuel de la division des réservoirs de propane du secteur des réservoirs pour carburant s'étire sur une bonne partie du printemps 2015, une situation plus robuste que la normale, et les investissements récents pour augmenter la capacité de fabrication devraient porter des fruits au cours du deuxième semestre de l'exercice 2015 et au-delà. Nous sommes enthousiastes à propos de l'acquisition récente de Signature Truck Systems et prévoyons générer des bénéfices grâce à la vente croisée au courant de l'année.

Le secteur de la fabrication subit certaines pressions sur les prix de la part de ses clients, ce qui reflète l'état du marché du pétrole et du gaz. Toutefois, la direction a réduit la main-d'œuvre de 24 % et continue d'évaluer toutes les possibilités d'économies de coûts afin de contrebalancer la réduction du niveau d'activité au sein de l'industrie. En outre, nous avons saisi cette occasion pour améliorer les processus de fabrication en investissant dans l'équipement et en modifiant l'aménagement et les flux de travail de nos usines. Ces changements devraient entraîner une rationalisation des coûts, une réduction du délai de production et une augmentation de la capacité qui devraient se maintenir au-delà d'une reprise potentielle du prix du pétrole.  Le carnet de commandes du secteur de la fabrication est d'environ 19 100 $, ce qui n'est pas aussi solide que la période comparable de l'exercice précédent. Cependant, le récent raffermissement du prix du pétrole a causé une légère hausse de la demande de la clientèle, bien que nous prévoyons tout de même que le reste de l'exercice 2015 demeurera difficile pour ce secteur.

Le secteur des services a enregistré des résultats moins élevés que l'année précédente. Cela est principalement imputable à la débâcle printanière, des restrictions routières ayant été mises en place dès le début de mars. Ce secteur a continué de faire l'objet de pressions sur les prix de la part de ses principaux clients au cours du trimestre en raison du fléchissement soutenu des cours pétroliers. La direction a réduit les salaires et les niveaux de main-d'œuvre pour tenir compte des nouvelles attentes en matière de prix, et s'attend à ce que les prix se soient maintenant stabilisés. Au bout du compte, le secteur des services est une division solide, car il fournit des services aux plus grands producteurs de pétrole et de gaz de la région, lesquels ont tendance à avoir des programmes de dépenses d'investissements plus robustes. En outre, quand les pétrolières réduisent leurs budgets d'immobilisations, elles mettent l'accent sur l'optimisation, ce qui aide à neutraliser le caractère cyclique pour ce secteur. Nous demeurons confiants quant aux perspectives à long terme pour ce secteur et à sa capacité de faire face au ralentissement actuel.

Dividende

TerraVest a également le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré son dividende trimestriel de 10 cents par action sur les actions ordinaires en circulation du capital-actions de la Société; ce dividende sera versé le 10 juillet 2015 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 30 juin 2015. La date ex-dividende est le 26 juin 2015. Le dividende est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu au Canada.

Conférence téléphonique

TerraVest tiendra une conférence téléphonique le vendredi 15 mai à 10 h, heure de l'Est, afin de discuter de ses résultats financiers pour le trimestre terminé le 31 mars 2015.

Pour participer à la conférence, veuillez composer le 416 695-7806 ou le 1 866 696-5910 en utilisant le code de participant : 4019886.

Les personnes qui ne pourraient participer à la conférence pourront en écouter une reprise instantanée jusqu'au 29 mai 2015 en composant le 905 694-9451 et en utilisant le code de participant 5952291.

On trouvera des renseignements supplémentaires dans les états financiers consolidés intérimaires condensés et non audités de TerraVest et dans son rapport de gestion; ces documents sont disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.

Mise en garde relative aux énoncés prospectifs

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs.  Tous les énoncés contenus dans le présent communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, mais sans s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'activité et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de TerraVest ou la mettant en cause. Le lecteur pourra reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que « s'attendre à » ou « prévoir » (y compris leur forme négative), ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction estime que les attentes décrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne permet d'assurer qu'elles s'avéreront exactes.

De par leur nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujets à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que les énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions le lecteur du présent communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent avoir pour effet que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intentions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent. 

Les hypothèses et l'analyse relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'activité, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. Ces hypothèses comprennent, sans nécessairement s'y limiter, le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'activité sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un ou l'autre de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

Les renseignements contenus dans la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle de TerraVest datée du 9 décembre 2014 et dans la rubrique « Facteurs de risque » du rapport de gestion de TerraVest pour l'exercice terminé le 30 septembre 2014 décrivent les facteurs de risque susceptibles d'avoir une incidence sur les résultats d'exploitation et le rendement de TerraVest et de ses secteurs d'activité ainsi que sur la valeur des secteurs d'activité et de TerraVest dans son ensemble. Nous prévenons le lecteur que les listes de facteurs dressées dans ces rubriques ne sont pas exhaustives et que les investisseurs et autres intervenants qui consultent des énoncés prospectifs en vue de prendre des décisions relatives à TerraVest devraient examiner avec soin les facteurs analysés, de même que d'autres sources d'incertitude et événements éventuels, et les risques et incertitudes inhérents aux énoncés prospectifs.  Les énoncés prospectifs contenus aux présentes sont fondés sur l'hypothèse que TerraVest ne sera pas affectée par ces risques, mais que, dans le cas où TerraVest serait affectée par ces risques, les énoncés prospectifs pourraient devenir inexacts.

Les énoncés prospectifs contenus dans ce document sont expressément et entièrement visés par la présente mise en garde.  Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits à la date des présentes.  Sauf dans la mesure où les lois sur les valeurs mobilières en vigueur l'exigent, TerraVest n'entend pas mettre à jour ces énoncés prospectifs.

Mesures financières non conformes aux PCGR

En ce qui concerne les mesures financières non conformes aux PCGR, veuillez consulter les définitions énoncées dans le rapport de gestion de TerraVest daté du 9 décembre 2014.

SOURCE TerraVest Capital Inc.

Mitchell Gilbert, Directeur des investissements, TerraVest Capital Inc., 416 364-0064, [email protected]; Paul A. Casey, CA, Directeur financier, TerraVest Capital Inc., 780 632-2040, [email protected]