TerraVest annonce ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2016

VEGREVILLE, Alberta, le 7 déc. 2016 /CNW/ - TerraVest Capital Inc. (TSX : TVK) (« TerraVest » ou la « Société »), fabricant de réservoirs pour carburants et de matériel destiné à l'exploitation pétrolière et gazière ainsi que fournisseur de services sur champs pétroliers, a le plaisir d'annoncer ses résultats pour le trimestre et l'exercice terminés le 30 septembre 2016.

Le quatrième trimestre est généralement un bon trimestre sur une base saisonnière pour TerraVest, mais la réduction spectaculaire des activités pétrolières et gazières continue de nuire aux secteurs d'exploitation dans l'Ouest canadien. La division des réservoirs pour carburants, le secteur de TerraVest non exposé au pétrole et au gaz, continue d'enregistrer un bon rendement et la société demeure bien capitalisée. De plus, TerraVest continue d'évaluer les occasions offertes par le recul du secteur pétrolier et gazier, de même que les autres occasions d'étoffer son portefeuille d'entreprises actuel. Malgré la situation macroéconomique dans l'Ouest canadien, la direction est satisfaite du rendement global et demeure optimiste quant aux perspectives à long terme de la Société. Le ratio dividendes/bénéfices de la Société s'établissait à 63 % à la fin de l'exercice.

Voici quelques faits saillants de l'exercice :

• Produits de 178 513 $ pour l'exercice, en baisse de 8 % par rapport à 2015.
• BAIIA rajusté de 24 802 $ pour l'exercice, ce qui représente une baisse de 30 % par rapport à l'exercice 2015.
• Flux de trésorerie disponibles de 27 601 $ pour l'exercice, ce qui représente une progression de 40 % par rapport à l'exercice 2015.
• Acquisition et intégration fructueuses d'EnviroVault et de Segretech au cours de l'exercice.
• Bénéfice par action et bénéfice dilué par action de 0,41 $ pour l'exercice terminé le 30 septembre 2016, comparativement à un bénéfice par action de 0,83 $ et à un bénéfice dilué par action de 0,80 $ pour l'exercice 2015.

« Il ne fait aucun doute que cet exercice a été l'un des plus difficiles pour les sociétés du secteur pétrolier et gazier. Cependant, TerraVest a montré sa capacité à résister aux replis les plus importants tout en continuant de générer des flux de trésorerie élevés. La bonne nouvelle, c'est que nous constatons que notre stratégie de diversification porte ses fruits. Dans l'ensemble, nous sommes optimistes quant à nos futurs résultats », a déclaré Charles Pellerin, président exécutif du conseil de TerraVest.

				Trimestre terminé le 30 septembre						Exercice terminé le  30 septembre
				2016			2015			2016	2015
				$			$			$	$
Produits				43 320			54 288			178 513	195 038
Résultat net				1 530			5 558			7 692	15 580
Plus (moins) :
Charge d'impôts				665			2 358			3 001	5 956
Coûts de financement				905			975			3 488	3 161
Amortissements				2 606			1 918			9 951	9 941
BAIIA				5 706			10 809			24 132	34 638
Dépréciation des immobilisations corporelles				2 473			214			2 473	1 096
Perte (gain) sur la cession d'immobilisations corporelles				94			141			(1 803)	(372)
BAIIA rajusté				8 273			11 164			24 802	35 362
Investissements de maintien				(1 353)			(1 614)			(3 969)	(4 448)
Impôts sur les bénéfices versés				(1 275)			(372)			(5 483)	(2 491)
Coûts de financement payés				(277)			(390)			(3 044)	(2 498)
Distribution aux actionnaires sans contrôle				-			(2)			(625)	(831)
Flux de trésorerie disponibles aux fins de distribution				5 368			8 786			11 681	25 094
Dividendes versés au cours de la période				1 832			1 808			7 313	7 238
Ratio dividendes/bénéfices				34 %			21 %			63 %	29 %
Flux de trésorerie disponibles
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation, avant la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement				8 464			10 408			18 040	30 684
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement				(7 477)			(5 692)			10 850	(5 596)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation				987			4 716			28 890	25 088
Plus (moins) :
Achat d'immobilisations corporelles				(960)			(1 560)			(4 978)	(6 442)
Produit de la cession d'immobilisations corporelles				129			129			3 689	1 015
Flux de trésorerie disponibles				156			3 285			27 601	19 661

Le quatrième trimestre de TerraVest, terminé le 30 septembre 2016, a été marqué par une diminution des produits d'environ 20 % et du BAIIA rajusté d'environ 26 %, par rapport à la période comparable terminée le 30 septembre 2015. Pour l'exercice terminé le 30 septembre 2016, les produits et le BAIIA rajusté ont reculé respectivement de 8 % et 30 % par rapport à l'exercice 2015. Ces reculs résultent principalement des baisses observées dans les secteurs de la fabrication et des services.

Perspectives

Le secteur des réservoirs pour carburants de TerraVest a enregistré de bons résultats pour l'exercice 2016 en dépit de l'hiver exceptionnellement doux qui a réduit la demande de produits liés au propane. La direction continue de prévoir une forte demande pour les réservoirs en métal et en fibre de verre destinés au secteur résidentiel, et elle a constaté dernièrement une reprise de la demande de ses produits liés au propane. Pendant l'exercice 2016, plusieurs usines ont été agrandies et modifiées, et la Société prévoit bientôt récolter les fruits de ces travaux. À l'heure actuelle, le secteur mène plusieurs projets de croissance interne, y compris l'élargissement de sa gamme de produits, et elle reste à l'affût d'occasions d'acquisitions stratégiques.

L'exercice 2016 a été difficile pour le secteur de la fabrication de TerraVest en raison des fortes baisses de l'activité dues aux prix résolument faibles des produits de base. Aussi le secteur a-t-il réussi à rationaliser son exploitation afin de rester rentable tout au long de l'année et de profiter du recul en étoffant son portefeuille de produits par l'acquisition d'EnivroVault et de Segretech. La direction mène actuellement plusieurs projets afin de rendre son exploitation plus rentable et elle est d'avis que cela aura un effet durable sur ses activités, car nombre de ses concurrents n'ont pas les ressources pour en faire autant. Cette division a récemment enregistré une augmentation de la demande pour ses produits, laquelle est corrélée au regain d'optimisme et à l'augmentation des budgets de dépenses en capital des producteurs de pétrole et de gaz bien capitalisés. La direction fait preuve d'un optimisme prudent et prévoit une modeste reprise des activités commerciales au cours du prochain exercice.

L'exercice 2016 a été très difficile pour le secteur des services. Ce résultat est attribuable aux faibles prix des produits de base ainsi qu'à une vente majeure d'actifs d'un des principaux clients du secteur. La direction a fait de l'excellent travail dans la gestion des coûts pendant toute la période de repli et devrait continuer sur sa lancée. Elle prévoit une légère amélioration au cours du prochain exercice, pendant la transition du client important mentionnée ci-dessus, et considère comme avantageuses les politiques de forage de la Saskatchewan.

Dividende

TerraVest a également le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 10 cents par action sur les actions ordinaires en circulation du capital-actions de la Société; ce dividende sera versé le 11 janvier 2017 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 31 décembre 2016. La date ex-dividende est le 29 décembre 2016. Le dividende est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu au Canada.

Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez consulter les états financiers consolidés audités de TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.

Mise en garde relative aux énoncés prospectifs

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés contenus dans le présent communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'activité et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de TerraVest ou la mettant en cause. Le lecteur pourra reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que « s'attendre à » ou « prévoir » (y compris leur forme négative), ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction estime que les attentes décrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.

Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujets à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que les énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions le lecteur du présent communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intentions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent.

Les hypothèses et l'analyse relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'activité, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'activité sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

Les renseignements contenus dans la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle de TerraVest datée du 7 décembre 2015 et dans la rubrique « Facteurs de risque » du rapport de gestion de TerraVest pour l'exercice terminé le 30 septembre 2016 décrivent les facteurs de risque susceptibles d'avoir une incidence sur les résultats d'exploitation et le rendement de TerraVest et de ses secteurs d'activité ainsi que sur la valeur des secteurs d'activité et de TerraVest dans son ensemble. Nous prévenons le lecteur que les listes de facteurs dressées dans ces rubriques ne sont pas exhaustives et que les investisseurs et autres intervenants qui consultent des énoncés prospectifs en vue de prendre des décisions relatives à TerraVest devraient examiner avec soin les facteurs analysés, de même que d'autres sources d'incertitude et événements éventuels, et les risques et incertitudes inhérents aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont fondés sur l'hypothèse que TerraVest ne sera pas affectée par ces risques, mais que, dans le cas où elle le serait, les énoncés prospectifs pourraient devenir inexacts.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont expressément et entièrement sous réserve de la présente mise en garde. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits à la date des présentes. Sauf dans la mesure où les lois sur les valeurs mobilières en vigueur l'exigent, TerraVest n'entend pas mettre à jour ces énoncés prospectifs.

Mesures financières non conformes aux PCGR

En ce qui concerne les mesures financières non conformes aux PCGR, veuillez consulter les définitions énoncées dans le rapport de gestion de TerraVest daté du 7 décembre 2016.

SOURCE TerraVest Capital Inc.

Mitchell Gilbert, TerraVest Capital Inc., Directeur des investissements, 416 364-0064, [email protected]