TerraVest annonce ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2020 et la déclaration d'un dividende

TORONTO, le 13 août 2020 /CNW/ - TerraVest Industries Inc., (TSX: TVK) (« TerraVest » ou la « Société ») annonce ses résultats pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2020 et la déclaration d'un dividende trimestriel.

RÉSULTATS ET PERSPECTIVES DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DU NEUF MOIS

Performance de l'entreprise

La direction est d'avis que certaines mesures financières non conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les actionnaires à analyser la performance de TerraVest. Le tableau ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le résultat net du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») ajusté pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2019.

	Troisièmes trimestres terminés les		Neuf mois terminés les
	30 juin 2020	30 juin 2019	30 juin 2020	30 juin 2019
	$	$	$	$
Ventes	61 019	70 751	236 022	225 941
Résultat net	3 854	4 603	15 546	16 247
Ajouter (soustraire) :
Charge d'impôt sur le résultat	2 031	1 995	5 218	6 277
Charges financières	1 175	1 329	4 202	4 421
Amortissements	5 281	2 873	13 559	8 839
Variation de la juste valeur d'instruments financiers dérivés	(1 438)	(483)	927	306
Variation de la juste valeur du placement dans des titres de capitaux propres	47	-	47	-
(Gain) perte de change	929	162	(1 094)	(306)
Frais d'acquisition	-	-	171	-
(Gain) perte sur la cession d'immobilisations corporelles	(25)	120	(300)	(86)
(Gain) perte sur la cession d'actifs détenus en vue de la vente	-	-	(931)	-
(Gain) perte sur les contreparties éventuelles	-	-	(61)	-
BAIIA ajusté	11 854	10 599	37 284	35 698

Les ventes du troisième trimestre terminé le 30 juin 2020 se sont chiffrées à 61 019 $ par rapport à 70 751 $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de 14 %. Cependant, TerraVest a acquis la totalité des actifs de Argo Sales Inc. (« Argo ») et Iowa Steel Fabrication, LLC (« ISF »), dont aucune n'a contribué au trimestre correspondant de l'exercice précédent. En excluant Argo et ISF, les ventes du troisième trimestre terminé le 30 juin 2020 se sont chiffrées à 46 078 $ par rapport à 70 751 $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de 35 % pour le portefeuille de base de TerraVest (en excluant Argo et ISF).

Les ventes pour les neuf mois terminés le 30 juin 2020 se sont chiffrées à 236 022 $ par rapport à 225 941 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui représente une hausse de 4 %. En excluant Argo et ISF, les ventes pour les neuf mois terminés le 30 juin 2020 se sont chiffrées à 190 998 $ par rapport à 225 941 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de 15 % pour le portefeuille de base de TerraVest (en excluant Argo et ISF).

La diminution des ventes pour le portefeuille de base de TerraVest pour le troisième trimestre est principalement le résultat d'un ralentissement important de l'économie causé par la pandémie de COVID-19 pendant le troisième trimestre de l'exercice 2020, combiné à une baisse importante du prix des matières premières ce qui a créé une pression additionnelle sur l'industrie déjà confrontée à une baisse de la demande pour les équipements d'entreposage et de distribution de GNL ainsi que pour les équipements de transformation de gaz et de pétrole et les services dans l'Ouest canadien. La diminution des ventes pour le portefeuille de base de TerraVest pour les neufs mois est le résultat de la diminution des ventes expliquée ci-dessus, partiellement contrebalancée par une augmentation de la demande pour les équipements d'entreposage et de distribution de GPL ainsi que pour les produits de chauffage résidentiels au cours des six premiers mois de l'exercice financier.

Le résultat net pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 s'est établi à 3 854 $ et 15 546 $ par rapport à 4 603 $ et 16 247 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des diminutions de 16 % et de 4 % respectivement. Les diminutions sont le résultat des baisses des activités de ventes expliquées ci-dessus, partiellement contrebalancées par des mesures de contrôle des coûts et les subventions salariales gouvernementales afin d'aider à préserver les emplois pendant la pandémie de COVID-19, ainsi que les variations présentées dans le tableau ci-dessus.

Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 s'est établi à 11 854 $ et 37 284 $ par rapport à 10 599 $ et 35 698 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des hausses de 12 % et de 4 % respectivement, qui sont principalement le résultat de l'ajout de Argo et ISF ainsi que l'adoption de la norme IFRS 16 Contrats de location le 1^er octobre 2019, où les loyers ne sont plus inclus dans le BAIIA ajusté. Au lieu, une dépense d'intérêt est comptabilisée sur les obligations locatives et une dépense d'amortissement est comptabilisée sur les actifs au titre du droit d'utilisation. Les paiements de loyers se sont chiffrés à 3 648 $ pour les neuf mois terminés le 30 juin 2020. De plus, le ralentissement économique causé par la pandémie de COVID-19 a eu un impact négatif sur le BAIIA ajusté, mais a été largement contrebalancé par les subventions salariales gouvernementales d'urgence.

Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins de distribution pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2019.

	Troisièmes trimestres terminés les		Neuf mois terminés les
	30 juin 2020	30 juin 2019	30 juin 2020	30 juin 2019
	$	$	$	$
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	16 921	6 486	48 219	18 729
Ajouter (soustraire) :
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement	(4 281)	924	(17 961)	6 311
Dépenses d'investissement au titre de l'entretien	(495)	(997)	(2 640)	(3 376)
Remboursement des obligations locatives	(940)	-	(2 571)	-
Trésorerie disponible à des fins de distribution	11 205	6 413	25 047	21 664
Dividendes versés	1 874	1 729	5 469	5 197
Ratio de distribution de dividendes	17 %	27 %	22 %	24 %

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 se sont établis à 16 921 $ et 48 219 $ par rapport à 6 486 $ et 18 729 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des hausses de 161 % et de 158 % respectivement. L'augmentation des flux de trésorerie est principalement le résultat d'une plus grande emphase sur la gestion du fonds de roulement, une baisse du fonds de roulement à la suite des activités commerciales réduites dans les filiales de l'Ouest canadien et le report des versements des acomptes provisionnels d'impôt sur le revenu dans le cadre d'une mesure temporaire du gouvernement du Canada afin de soutenir les entreprises pendant la pandémie de COVID-19.

Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont élevées à 495 $ pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2020 par rapport à 997 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui s'explique principalement par le moment des dépenses d'investissement au titre de l'entretien. Au cours du troisième trimestre terminé le 30 juin 2020, les acquisitions d'immobilisations corporelles de TerraVest ont totalisé 3 007 $, dont 2 512 $ est considéré comme des investissements pour la croissance des activités. Les investissements pour la croissance des activités déboursés au cours du trimestre ont été utilisés pour ajouter de l'équipement au parc locatif de la Société.

La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 ont augmenté de 75 % et de 16 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ces augmentations résultent des raisons expliquées ci-dessus.

Le ratio de distribution de dividendes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 se sont établis à 17 % et à 22 % par rapport à 27 % et à 24 % respectivement pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent.

Perspectives

La pandémie mondiale actuelle a créé un environnement commercial difficile pour TerraVest sur de nombreux fronts. TerraVest continue d'opérer ses usines à travers l'Amérique du Nord en fournissant de l'équipement et des services qualifiés d'essentiels pour plusieurs secteurs, incluant le chauffage résidentiel et commercial, l'entreposage et la distribution de propane et de fertilisant ainsi que la production et la transformation d'énergie. Dans l'ensemble de nos filiales, nous avons implanté de nouvelles procédures opérationnelles dans le but de garder nos employés, clients et fournisseurs en sécurité. De plus, TerraVest a entrepris d'importantes mesures de réduction de coûts dans le but d'atténuer le ralentissement économique occasionné par la pandémie de COVID-19, ainsi que des mesures afin d'améliorer son efficacité et capacité de production.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS

La section suivante présente les résultats financiers des activités de TerraVest pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2019.

	Troisièmes trimestres terminés les		Neuf mois terminés les
	30 juin 2020	30 juin 2019	30 juin 2020	30 juin 2019
	$	$	$	$
Ventes	61 019	70 751	236 022	225 941
Coût des ventes	45 915	54 607	183 136	173 927
Résultat brut	15 104	16 144	52 886	52 014
Frais administratifs	7 491	7 040	24 850	20 929
Frais de vente	1 040	1 378	4 482	4 226
Charges financières	1 175	1 329	4 202	4 421
Autres (gains) pertes	(487)	(201)	(1 412)	(86)
	9 219	9 546	32 122	29 490
Résultat avant impôt sur le résultat	5 885	6 598	20 764	22 524
Charge d'impôt sur le résultat	2 031	1 995	5 218	6 277
Résultat net	3 854	4 603	15 546	16 247
Attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle	(28)	(7)	(120)	72
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires	3 882	4 610	15 666	16 175
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation - de base	18 685 491	17 295 368	18 420 527	17 188 907
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation - dilué	18 995 139	19 127 339	19 071 235	19 132 007
Résultat net par action - de base	0,21 $	0,27 $	0,85 $	0,94 $
Résultat net par action - dilué	0,20 $	0,25 $	0,83 $	0,89 $

Les ventes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 ont diminué de 14 % et ont augmenté de 4 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Les raisons ont été expliquées précédemment dans ce communiqué de presse.

Le résultat brut pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 a diminué de 6 % et a augmenté de 2 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci est principalement expliqué par la baisse de volume des ventes du portefeuille de base de TerraVest, partiellement contrebalancée par la contribution de ISF et de Argo, ainsi que des subventions salariales gouvernementales et des mesures de contrôle de coûts.

Les frais administratifs pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 ont augmenté de 6 % et de 19 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent ce qui résulte principalement de l'ajout de ISF et de Argo aux résultats de TerraVest ainsi que des frais d'acquisition.

Les frais de vente pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 ont diminué de 25 % et ont augmenté de 6 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent ce qui résulte principalement d'une diminution des frais de déplacement dans le troisième trimestre en raison des restrictions de voyager, partiellement contrebalancé par l'ajout de ISF et Argo aux résultats de TerraVest.

Les charges financières pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 ont diminué de 12 % et de 5 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Les diminutions sont principalement expliquées par une baisse de la dépense d'intérêt suite aux réductions du taux préférentiel en mars 2020 et avril 2020 ainsi que du solde de la dette réduit, partiellement contrebalancée par une dépense d'intérêt sur les obligations locatives suite à l'adoption de la norme IFRS 16 Contrats de location le 1^er octobre 2019.

La charge d'impôt sur le résultat a augmenté pour le troisième trimestre et a diminué pour les neuf mois terminés le 30 juin 2020 par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. L'augmentation marginale pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2020 est principalement expliquée par le moment des ajustements de la charge d'impôt sur le résultat ainsi que des éléments non imposables alors que la diminution pour les neuf mois terminés le 30 juin 2020 est le résultat d'une baisse du résultat imposable ainsi que la réduction des taux d'imposition pour certaines filiales de TerraVest.

En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2020 a diminué de 16 % et de 3 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent.

DIVIDENDES

TerraVest a le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,10 $ par action ordinaire à payer le 9 octobre 2020 aux actionnaires inscrits le 30 septembre 2020. Le dividende est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu au Canada.

Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez consulter les états financiers consolidés intermédiaires résumés de TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR à www.sedar.com.

Mesures financières non conformes aux IFRS

Le présent communiqué fait référence à certaines mesures financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, la trésorerie disponible à des fins de distribution, le ratio de distribution de dividendes et les dépenses d'investissement au titre de l'entretien.

BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges financières, les amortissements, les gains ou pertes sur la cession d'immobilisations corporelles et sur la cession d'actifs détenus en vue de la vente, la variation de la juste valeur d'instruments financiers dérivés, les gains et pertes de change, les frais d'acquisition non-récurrents, les charges de dépréciation et les autres éléments non-récurrents et/ou non-reliés aux opérations courantes en cours de TerraVest. La direction est d'avis que cette mesure financière est pertinente dans le cadre de l'évaluation de la performance des opérations en cours de la Société. Les lecteurs sont avertis que le BAIIA ajusté ne peut être substitué au résultat net déterminé selon les IFRS comme un indicateur de la performance de la Société.

Trésorerie disponible à des fins de distribution : se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement, des dépenses d'investissement au titre de l'entretien et du remboursement des obligations locatives. La direction est d'avis que la trésorerie disponible à des fins de distribution, à titre de mesure de la liquidité, est une mesure complémentaire utile pour indiquer le montant de trésorerie disponible dans les opérations en cours pouvant être distribué sous forme de dividendes aux actionnaires. Les lecteurs sont avertis que la trésorerie disponible à des fins de distribution ne peut être substituée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation déterminés selon les IFRS comme un indicateur de liquidité et de flux de trésorerie de la Société.

Ratio de distribution de dividendes : se définit comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la période divisés par la trésorerie disponible à des fins de distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable au ratio de distribution de dividendes.

Dépenses d'investissement au titre de l'entretien : sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de production ou de coûts. La direction est d'avis que les dépenses d'investissement au titre de l'entretien devraient être financées par les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation disponibles et qu'elles soient ainsi déduites dans le calcul de la trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses d'investissement au titre de l'entretien.

Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que : « s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.

Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent.

Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

SOURCE TerraVest Industries Inc.

Dustin Haw, TerraVest Industries Inc., Chef de la direction, [phone], [email protected]

Liens connexes

https://www.terravestcapital.com/