TERRAVEST ANNONCE SES RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE DE L'EXERCICE 2023 ET LA DÉCLARATION D'UN DIVIDENDE

TORONTO, le 11 août 2023 /CNW/ - TerraVest Industries Inc., (TSX: TVK) (« TerraVest » ou la « Société ») annonce ses résultats pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2023 et la déclaration d'un dividende trimestriel.

RÉSULTATS ET PERSPECTIVES DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DU NEUF MOIS

Performance de l'entreprise

La direction est d'avis que certaines mesures financières non conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les actionnaires à analyser la performance de TerraVest. Le tableau ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le résultat net du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») ajusté pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2022.

	Troisièmes trimestres terminés les			Neuf mois terminés les
	30 juin 2023	30 juin 2022		30 juin 2023	30 juin 2022
	$	$		$	$
Ventes	150 363	145 134		504 419	414 262
Résultat net	9 576	10 105		34 106	29 817
Ajouter (soustraire) :
Charge d'impôt sur le résultat	2 048	3 470		11 068	9 445
Charges financières	4 060	2 349		11 538	6 273
Amortissements	10 416	8 054		29 141	22 410
Variation de la juste valeur d'instruments      financiers dérivés	(1 070)	452		(2 350)	(841)
Variation de la juste valeur du placement dans des      titres de capitaux propres	(236)	(14)		68	(45)
Variation de la juste valeur du placement dans une      société en commandite	(1 352)	-		(962)	-
(Gain) perte de change	2 305	(2 011)		3 266	(892)
(Gain) perte sur cession d'autres      immobilisations corporelles	(2 559)	(505)		(2 879)	(1 034)
(Gain) perte sur cession d'immobilisations      corporelles destinées à la location	-	(248)		(605)	(324)
(Gain) perte sur cession d'immobilisations      incorporelles	-	-		-	7
(Gain) perte sur modification de contrat      de location	-	-		19	-
(Gain) perte sur réévaluation de titres de capitaux      propres détenus	-	-		-	(1 956)
Frais d'acquisition	25	28		179	290
Autres charges non-récurrentes ^i)	-	-		3 084	-
BAIIA ajusté	23 213	21 680		85 673	63 150

ⁱ⁾ Règlement de l'ajustement du fonds de roulement avec l'ancien propriétaire d'ECR International Inc. (« ECR »).

Les ventes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 se sont chiffrées à 150 363 $ et 504 419 $ par rapport à 145 134 $ et 414 262 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des augmentations de 4 % et de 22 % respectivement. Cependant, TerraVest a acquis la totalité des actions émises et en circulation de T.S.X. Transport Inc. (« TSX ») en octobre 2022, de Mississippi Tank and Manufacturing Company (« MTC ») en mars 2022 ainsi qu'une participation majoritaire de 66,8 % dans Green Energy Services Inc. (« GES ») en novembre 2021, dont seulement GES et MTC ont partiellement contribué aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Une filiale de TerraVest a également acquis des actifs de Secure Energy (Drilling Services) Inc. (« SES ») en mars 2023, qui sont intégrés dans les résultats de cette filiale. En excluant GES et MTC (seulement pour la période des neuf mois) ainsi que TSX, les ventes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 se sont chiffrées à 149 476 $ et 363 220 $ par rapport à 145 134 $ et 347 871 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des augmentations de 3 % et de 4 % respectivement pour le portefeuille de base de TerraVest (en excluant TSX, MTC et GES). Les augmentations sont le résultat d'une hausse de la demande pour les équipements de transformation de gaz et de pétrole et les services dans l'Ouest canadien ainsi que pour les équipements d'entreposage et de distribution de GPL, partiellement contrebalancées par une diminution des ventes pour le secteur des équipements de CVAC par rapport aux périodes comparables correspondantes.

Le résultat net pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 se sont établis à 9 576 $ et 34 106 $ par rapport à 10 105 $ et 29 817 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de 5 % et une augmentation de 14 % respectivement. La variation du résultat net est le résultat de ventes plus élevées des sociétés du portefeuille de base de TerraVest, d'une contribution positive de GES, MTC et TSX, une variation favorable de la juste valeur d'instruments financiers dérivés et d'un placement dans une société en commandite ainsi qu'un gain sur cession d'immobilisations corporelles suite à la disposition d'un groupe d'actifs. Les augmentations ont été partiellement contrebalancées par une charge financière additionnelle encourue qui est le résultat de taux d'intérêt plus élevés par rapport aux périodes correspondantes précédentes ainsi que des niveaux d'endettement plus élevés pour supporter les besoins en fonds de roulement et pour financer les acquisitions d'entreprises. Les autres variations sont détaillées dans le tableau ci-dessus.

Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 se sont établis à 23 213 $ et 85 673 $ par rapport à 21 680 $ et 63 150 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des augmentations de 7 % et de 36 % respectivement, qui sont principalement le résultat de l'addition de GES, MTC et TSX ainsi que des explications mentionnées ci‑dessus.

Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins de distribution pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2022.

	Troisièmes trimestres terminés les			Neuf mois terminés les
	30 juin 2023	30 juin 2022		30 juin 2023	30 juin 2022
	$	$		$	$
Flux de trésorerie provenant des activités      d'exploitation	18 419	9 718		59 466	21 606
Ajouter (soustraire) :
Variation des éléments hors trésorerie du fonds      de roulement	345	6 192		5 306	26 630
Dépenses d'investissement au titre de l'entretien	(4 028)	(2 030)		(8 884)	(5 225)
Remboursement des obligations locatives	(1 446)	(1 662)		(4 265)	(4 285)
Trésorerie disponible à des fins de distribution	13 290	12 218		51 623	38 726
Dividendes versés	2 228	1 793		6 246	5 343
Ratio de distribution de dividendes	17 %	15 %		12 %	14 %

Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 se sont établis à 18 419 $ et 59 466 $ par rapport à 9 718 $ et 21 606 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente des augmentations de 90 % et de 175 % respectivement. Cette augmentation des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation est largement attribuable à l'augmentation du résultat net et à la stabilisation des niveaux du fonds de roulement par rapport à la période précédente où les niveaux du fonds de roulement étaient à la hausse en résultat de l'augmentation des activités de certaines sociétés de TerraVest combiné avec l'augmentation significative du prix de l'acier et d'autres matières premières. L'augmentation des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation a été partiellement contrebalancée par une augmentation des intérêts payés.

Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont élevées à 4 028 $ pour le troisième trimestre terminé le 30 juin 2023 par rapport à 2 030 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent représentant une augmentation de 98 %, qui s'explique principalement par le moment des dépenses d'investissement au titre de l'entretien. Au cours du troisième trimestre, le total des acquisitions d'immobilisations corporelles payées de TerraVest était de 8 166 $, dont un montant de 4 138 $ est considéré comme de l'investissement pour la croissance des activités. L'investissement pour la croissance des activités encouru au cours du troisième trimestre consiste à des ajouts au parc locatif de la Société et à développer certains processus de fabrication de l'une des filiales de TerraVest. Il est attendu que ces projets de croissance augmentent la capacité et améliorent l'efficacité de plusieurs filiales de TerraVest.

La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 ont augmenté de 9 % et de 33 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ces augmentations sont le résultat des raisons expliquées ci‑dessus et précédemment dans ce communiqué de presse.

Le ratio de distribution de dividendes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 se sont établis à 17 % et 12 % par rapport à 15 % et 14 % pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent.

Perspectives

L'environnement commercial actuel continue de présenter des défis. Malgré le fait que plusieurs restrictions sur le voyagement et sur l'environnement de travail ont été retirées en Amérique du Nord, l'inflation des coûts, la perturbation des chaînes d'approvisionnement et la pénurie de main d'œuvre continuent de persister pour plusieurs filiales de TerraVest. La hausse des taux d'intérêt et le danger que cela apporte à l'économie globale est également un défi potentiel dans l'avenir. Toutefois, TerraVest est bien positionné pour une croissance continue avec son portefeuille diversifié de sociétés génératrices de trésorerie. La Société continue de faire des investissements ciblés pour l'amélioration de l'efficacité de production, l'ajout de gammes de produits complémentaires et poursuit sa stratégie d'acquisition.

Regroupements d'entreprises

Le 1^er mars 2023, une filiale de TerraVest a conclu une entente pour acquérir des actifs de Secure Energy (Drilling Services) Inc. (« SES »), une filiale de Secure Energy Inc. SES fournit des solutions intégrées de gestion de fluides telles que l'approvisionnement en eau sur site, la filtration, le pompage, l'entreposage et des services de chauffage. Le regroupement d'entreprises a été comptabilisé selon la méthode d'acquisition, les résultats d'exploitation étant inclus au résultat net à partir de la date d'acquisition.

Le 2 octobre 2022, une filiale de TerraVest a conclu une entente pour acquérir la totalité des actions émises et en circulation de JCAC Fortin Inc., la compagnie détenant T.S.X. Transport Inc. TSX est une compagnie privée québécoise de transport qui fournit des services de transport sur semi-remorques à plate-forme surbaissée entre le Canada et l'Est des États-Unis. Le regroupement d'entreprises a été comptabilisé selon la méthode d'acquisition, les résultats d'exploitation étant inclus au résultat net à partir de la date d'acquisition.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS

La section suivante présente les résultats financiers des activités de TerraVest pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2022.

	Troisièmes trimestres terminés les			Neuf mois terminés les
	30 juin 2023	30 juin 2022		30 juin 2023	30 juin 2022
	$	$		$	$
Ventes	150 363	145 134		504 419	414 262
Coût des ventes	116 923	112 836		384 625	323 307
Résultat brut	33 440	32 298		119 794	90 955
Frais administratifs	15 559	13 718		50 947	37 222
Frais de vente	5 107	5 030		15 574	13 174
Charges financières	4 060	2 349		11 538	6 273
Quote‑part dans le résultat net d'une entreprise      associée et d'une coentreprise	2	(48)		4	109
Autres (gains) pertes	(2 912)	(2 326)		(3 443)	(5 085)
	21 816	18 723		74 620	51 693
Résultat avant impôt sur le résultat	11 624	13 575		45 174	39 262
Charge d'impôt sur le résultat	2 048	3 470		11 068	9 445
Résultat net	9 576	10 105		34 106	29 817
Attribuable aux participations ne donnant pas      le contrôle	1 606	415		5 334	1 020
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires	7 970	9 690		28 772	28 797
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en      circulation - de base	17 907 146	17 922 113		17 865 779	17 875 117
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en      circulation - dilué	18 081 678	18 126 554		18 075 239	18 091 368
Résultat net par action - de base	0,45 $	0,54 $		1,61 $	1,61 $
Résultat net par action - dilué	0,44 $	0,53 $		1,59 $	1,59 $

Les ventes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 ont augmenté de 4 % et de 22 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Les explications ont été mentionnées précédemment dans ce communiqué de presse.

Le résultat brut pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 ont augmenté de 4 % et de 32 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci est principalement expliqué par la contribution de GES, de MTC et de TSX et par la hausse du volume de ventes de la majorité des sociétés du portefeuille de base de TerraVest, partiellement contrebalancées par la combinaison de produits moins avantageuse.

Les frais administratifs pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 ont augmenté de 13 % et de 37 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. La variation est principalement le résultat des ajouts de GES, de MTC et de TSX. TerraVest a également comptabilisé une charge de 3 084 $ durant le deuxième trimestre de l'exercice 2023 suite au règlement de l'ajustement du fonds de roulement avec l'ancien propriétaire d'ECR. De plus, au cours du premier trimestre de l'exercice 2023, une des filiales de TerraVest a encouru des frais de relocalisation non-récurrents pour finaliser le retrait de l'une de ses usines de fabrication et consolider ses activités vers l'une de ses installations existantes.

Les frais de vente pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 ont augmenté de 2 % et de 18 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ceci est le résultat de l'embauche de nouvelles ressources dans l'équipe de ventes ainsi qu'une dépense additionnelle de commissions résultant de l'augmentation des ventes de certaines gammes de produits. L'ajout de GES et MTC a également contribué à l'augmentation des frais de ventes pour les neuf mois terminés le 30 juin 2023 par rapport à la période correspondante précédente.

Les charges financières pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 ont augmenté de 73 % et de 84 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Cette augmentation est principalement expliquée par la charge d'intérêt additionnelle en lien avec la hausse des niveaux d'endettement suite aux acquisitions d'entreprises récentes et par les augmentations des taux d'intérêts sur la dette à taux variable par rapport aux périodes correspondantes précédentes.

La variation des autres (gains) pertes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 est le résultat d'une perte sur change partiellement contrebalancée par une variation favorable de la juste valeur du placement dans des titres de capitaux propres et du placement dans un société en commandite. De plus, le secteur du service a vendu un groupe d'actifs et a réalisé un gain sur cession d'immobilisations corporelles.

La variation de la charge d'impôt sur le résultat pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2023 s'explique par la variation du résultat imposable et du moment des ajustements de la charge d'impôt sur le résultat.

En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le troisième trimestre a diminué de 18 % et était similaire pour les neuf mois terminés le 30 juin 2023 par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent.

DIVIDENDES

TerraVest a le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,125 $ par action ordinaire à payer le 10 octobre 2023 aux actionnaires inscrits le 30 septembre 2023. Le dividende est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu au Canada.

Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez consulter les états financiers consolidés audités de TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR à www.sedar.com.

Mesures financières non conformes aux IFRS

Le présent communiqué fait référence à certaines mesures financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, la trésorerie disponible à des fins de distribution, le ratio de distribution de dividendes et les dépenses d'investissement au titre de l'entretien.

BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges financières, les amortissements, les gains ou pertes sur la cession d'autres immobilisations corporelles et d'immobilisations corporelles destinées à la location et sur la cession d'actifs détenus en vue de la vente, la variation de la juste valeur d'instruments financiers dérivés, la variation de la juste valeur du placement dans des titres de capitaux propres et du placement dans une société en commandite, les gains ou pertes de change, les frais d'acquisition non récurrents, les charges de dépréciation, les gains ou pertes sur réévaluation de titres de capitaux propres détenus, le gain sur un regroupement d'entreprises à conditions avantageuses et les autres éléments non récurrents et/ou non reliés aux opérations en cours de TerraVest. La direction est d'avis que cette mesure financière est pertinente dans le cadre de l'évaluation de la performance des opérations en cours de TerraVest. Les lecteurs sont avertis que le BAIIA ajusté ne peut être substitué au résultat net déterminé selon les IFRS comme un indicateur de la performance de TerraVest.

Trésorerie disponible à des fins de distribution : se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement, des dépenses d'investissement au titre de l'entretien et du remboursement des obligations locatives. La direction est d'avis que la trésorerie disponible à des fins de distribution, à titre de mesure de la liquidité, est une mesure pertinente pour indiquer le montant de trésorerie disponible dans les opérations en cours pouvant être distribué sous forme de dividendes aux actionnaires. Les lecteurs sont avertis que la trésorerie disponible à des fins de distribution ne peut être substituée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation déterminés selon les IFRS comme un indicateur de liquidité et de flux de trésorerie de TerraVest.

Ratio de distribution de dividendes : se définit comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la période divisés par la trésorerie disponible à des fins de distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable au ratio de distribution de dividendes.

Dépenses d'investissement au titre de l'entretien : sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de production ou des coûts élevés. La direction est d'avis que les dépenses d'investissement au titre de l'entretien devraient être financées par les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation disponibles et qu'elles soient ainsi déduites de la trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses d'investissement au titre de l'entretien.

Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que : « s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.

Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent.

Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

SOURCE TerraVest Industries Inc.

veuillez contacter : Dustin Haw, TerraVest Industries Inc., Chef de la direction, [email protected]