TerraVest annonce ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2017

VEGREVILLE, AB, le 8 août 2017 /CNW/ - TerraVest Capital Inc. (TSX : TVK) (« TerraVest » ou la « Société ») a le plaisir d'annoncer ses résultats pour les périodes de trois et de neuf mois terminées le 30 juin 2017.

Les résultats d'exploitation du secteur des réservoirs pour carburants de TerraVest se sont améliorés par suite d'une forte demande pour ses réservoirs de mazout résidentiels et ses gammes de produits connexes, de même que pour ses produits canadiens liés au stockage du propane, amélioration partiellement neutralisée par une faiblesse soutenue de la demande pour des camions de propane sur les marchés américains du secteur. Les résultats d'exploitation du secteur de la fabrication se sont graduellement améliorés, les activités ayant repris de la vigueur dans l'Ouest canadien. La pression exercée sur les prix continue de peser sur la rentabilité, mais ce facteur n'a touché que partiellement les avantages de la hausse des activités et de l'amélioration du contrôle des coûts. Le secteur des services de TerraVest a connu un trimestre plus faible en raison principalement du moment et de la gravité de la débâcle printanière dans les régions où elle exerce ses activités.

Quelques faits saillants du trimestre :

• Produits de 44 993 $ pour le trimestre, en hausse de 25 % par rapport au trimestre correspondant de 2016;
• BAIIA ajusté de 5 329 $ au troisième trimestre, en hausse de 266 % par rapport à la période comparable de l'exercice 2016;
• Flux de trésorerie disponibles de (5 207) $ pour le trimestre, ce qui représente une baisse de 12 145 $ par rapport au troisième trimestre de l'exercice 2016;
• Bénéfice par action et bénéfice dilué par action de 0,07 $ et de 0,07 $, respectivement, pour le trimestre terminé le 30 juin 2017, comparativement à un bénéfice par action et à un bénéfice dilué par action de 0,31 $ et de 0,31 $, respectivement, pour le troisième trimestre de l'exercice 2016.

« Nos résultats pour le trimestre sont encourageants. Le secteur de la fabrication affiche une meilleure performance attribuable à un environnement d'exploitation amélioré dans l'Ouest canadien, mais également aux efforts vigilants déployés par l'équipe de la direction du secteur pour réduire les coûts. Le secteur des réservoirs pour carburants a connu un bon trimestre malgré la persistance d'une faible demande pour les camions de propane sur les marchés américains et des coûts liés à l'intégration de notre plus récente acquisition, soit groupe Vilco », a déclaré Dustin Haw, chef de la direction de TerraVest.

		Trimestre terminé le 30 juin		Neuf mois terminés le 30 juin
		2017	2016	2017	2016
		$	$	$	$
Produits		44 993	36 016	139 836	135 193
Résultat net		1 154	(10)	5 550	6 162
Plus (moins) :
	Charges d'impôts	746	(4)	2 781	2 336
	Coûts de financement	1 025	833	2 874	2 583
	Amortissements	2 430	2 469	7 608	7 345
BAIIA		5 355	3 288	18 813	18 426
Gain sur la cession d'immobilisations corporelles		(26)	(1 832)	(125)	(1 897)
BAIIA ajusté		5 329	1 456	18 688	16 529
Investissements de maintien		(523)	(709)	(3 695)	(2 615)
Impôts sur les bénéfices versés		(867)	(35)	(3 067)	(4 209)
Coûts de financement payés		(1 029)	(1 039)	(2 933)	(2 767)
Distribution aux actionnaires sans contrôle		-	(359)	-	(625)
Flux de trésorerie disponibles aux fins de distribution		2 910	(686)	8 993	6 313
Dividendes versés au cours de la période		1 835	1 824	5 499	5 481
Ratio dividendes/bénéfices		63 %	n. s.	61 %	87 %
		Trimestre terminé le 30 juin		Neuf mois terminés le 30 juin
		2017	2016	2017	2016
		$	$	$	$
Flux de trésorerie disponibles
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation, avant la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement		4 229	468	14 025	8 826
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement		(7 815)	4 761	(11 197)	19 077
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation		(3 586)	5 229	2 828	27 903
Plus (moins) :
	Achat d'immobilisations corporelles	(1 700)	(1 465)	(7 796)	(4 018)
	Produit sur la cession d'immobilisations corporelles	79	3 174	379	3 560
Flux de trésorerie disponibles		(5 207)	6 938	(4 589)	27 445

TerraVest a généré un BAIIA ajusté de 5 329 $ et de 18 688 $, respectivement, au cours des trois mois et des neuf mois terminés le 30 juin 2017, comparativement à 1 456 $ et à 16 529 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice 2016. Cette augmentation de 13 % en cumul annuel est largement attribuable à l'augmentation des activités dans le secteur de la fabrication et à la hausse de la demande pour des réservoirs de mazout résidentiels dans le secteur des réservoirs pour carburants.

Perspectives

Le secteur des réservoirs pour carburants de TerraVest a connu une forte demande pour ses réservoirs de mazout et ses gammes de produits liés aux systèmes de chauffage. La direction s'attend à ce que cette tendance se poursuive compte tenu de la faiblesse persistante du prix du pétrole. L'intégration du groupe Vilco, acquis au cours du deuxième trimestre, est en grande partie terminée. Les entreprises de propane du secteur des réservoirs pour carburants continuent de connaître des résultats polarisés alors que la demande pour des produits de stockage en vrac et d'autres produits de stockage du propane a été forte sur le marché canadien; par ailleurs, la demande de camions de propane sur les marchés américains demeure faible et les retards de livraison de châssis ont touché davantage les résultats du troisième trimestre. La faiblesse persistante de la demande de camions de propane est directement liée aux hivers exceptionnellement doux des deux dernières années. La demande pour ces produits continuera de dépendre des besoins en chauffage dans le nord-est et le Midwest des États-Unis.

TerraVest constate une hausse constante et graduelle des activités dans l'ouest du Canada. La direction s'attendait à ce que les récentes baisses des prix des produits de base aient une incidence négative sur les programmes de dépenses en immobilisations des clients, bien que cela ne se soit pas concrétisé et que les carnets de commandes demeurent bien garnis. La pression exercée sur les prix se fait toujours largement ressentir dans tous les marchés pétroliers et gaziers connexes de TerraVest; toutefois, l'attention constante que la direction porte au contrôle des coûts et les récentes dépenses en immobilisations visant à améliorer l'efficacité portent fruit, le secteur de la fabrication ayant été en mesure d'améliorer ses marges tout en demeurant concurrentiel. La direction prévoit continuer d'axer ses efforts sur l'efficience étant donné que les prix actuels des produits de base pourraient demeurer à ce niveau encore longtemps.

Dividende

TerraVest a également le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 10 cents par action sur les actions ordinaires en circulation du capital-actions de la Société; ce dividende sera versé le 9 octobre 2017 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 29 septembre 2017. La date ex-dividende est le 27 septembre 2017. Le dividende est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu au Canada.

Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez consulter les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités de TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.

Mise en garde relative aux énoncés prospectifs

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés contenus dans le présent communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'activité et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans, objectifs et attentes de TerraVest ou la mettant en cause. Le lecteur pourra reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que « croire », « s'attendre à », « pouvoir », « avoir l'intention de », « projeter », « anticiper », « estimer », « continuer » et d'autres expressions similaires ou leur forme négative. Bien que la direction de la Société (la « Direction ») estime que les attentes décrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront. Les énoncés prospectifs sont employés pour décrire les attentes et les plans de la Direction et pour aider les actionnaires à comprendre la situation financière de la Société dans son ensemble et de ses secteurs d'activité. Le lecteur est prévenu que cette information peut ne pas convenir à d'autres fins.

Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujets à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que les énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. TerraVest prie le lecteur du présent communiqué de ne pas se fier indûment à ses énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intentions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent.

Les hypothèses et l'analyse relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'activité, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, évaluer et prévoir la disponibilité du crédit, analyser les perspectives relatives à ses opérations, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie, sa capacité de verser des dividendes et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. En ce qui concerne les secteurs d'activité, les hypothèses clés, outre celles qui sont expressément mentionnées dans les présentes, comprennent le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'activité sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

Les renseignements contenus dans la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle de TerraVest datée du 7 décembre 2016 et dans la rubrique « Instruments financiers » du rapport de gestion de TerraVest pour le trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2017 décrivent les facteurs de risque susceptibles d'avoir une incidence sur les résultats d'exploitation et le rendement de TerraVest et de ses secteurs d'activité ainsi que sur la valeur des secteurs d'activité et de TerraVest dans son ensemble. Nous prévenons le lecteur que les listes de facteurs dressées dans la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle de TerraVest datée du 7 décembre 2016 ne sont pas exhaustives et que les investisseurs et autres intervenants qui consultent des énoncés prospectifs en vue de prendre des décisions relatives à TerraVest devraient examiner avec soin les facteurs analysés, de même que d'autres sources d'incertitude et événements éventuels, et les risques et incertitudes inhérents aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont fondés sur l'hypothèse que TerraVest ne sera pas affectée par ces risques, mais que, dans le cas où elle le serait, les énoncés prospectifs pourraient devenir inexacts.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont expressément et entièrement sous réserve de la présente mise en garde. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits à la date des présentes. Sauf dans la mesure où les lois sur les valeurs mobilières en vigueur l'exigent, TerraVest n'entend pas mettre à jour ces énoncés prospectifs.

Mesures financières non conformes aux PCGR

En ce qui concerne les mesures financières non conformes aux PCGR, veuillez consulter les définitions énoncées dans le rapport de gestion de TerraVest daté du 4 août 2017.

SOURCE TerraVest Capital Inc.

Dustin Haw, TerraVest Capital Inc., Chef de la direction, 416 855-1928, [email protected]

Liens connexes

https://www.terravestcapital.com/