TerraVest annonce ses résultats pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'exercice 2015

VEGREVILLE, AB, le 10 déc. 2015 /CNW Telbec/ - TerraVest Capital Inc. (TSX: TVK) (« TerraVest » ou la « Société »), entreprise spécialisée dans la fabrication de réservoirs pour carburants et d'équipement pétrolier et gazier, ainsi que dans la prestation de services sur champs pétroliers, a le plaisir de communiquer ses résultats pour le trimestre et l'exercice terminés le 30 septembre 2015.

Le quatrième trimestre, généralement une excellente période pour TerraVest sur une base saisonnière, a vu ses résultats renforcés par le rendement des récentes acquisitions. Malgré la situation macroéconomique dans l'Ouest canadien, la direction est satisfaite du rendement global et demeure optimiste quant aux perspectives à long terme de la Société. Il s'agit du premier trimestre complet tenant compte de l'acquisition de Signature, laquelle a permis de diversifier davantage les flux de trésorerie de la Société en diminuant sa dépendance envers les secteurs du pétrole et du gaz, en plus de contribuer à la progression générale des produits d'exploitation, du BAIIA et des flux de trésorerie par rapport à la période comparable terminée le 30 septembre 2014. Le ratio dividendes/bénéfices de la Société s'établit à 29 % pour l'ensemble de l'exercice.

Voici quelques faits saillants de l'exercice :

• Des produits d'exploitation de 195 038 $, ce qui représente une augmentation de 48 % par rapport à l'exercice 2014.
• Un BAIIA rajusté de 35 362 $, ce qui représente une hausse de 53 % comparativement à l'exercice 2014.
• Des flux de trésorerie disponibles de 19 661 $, ce qui représente un bond de 486 % par rapport à l'exercice 2014.
• Acquisition et intégration fructueuses de Signature Truck Systems au cours de l'exercice.
• Forte croissance du bénéfice par action malgré la conjoncture économique difficile dans le secteur du pétrole et du gaz. Bénéfice par action et bénéfice dilué par action de 0,83 $ et 0,80 $, respectivement, pour l'exercice terminé le 30 septembre 2015, comparativement à un bénéfice par action et à un bénéfice dilué par action de 0,57 $ pour l'exercice 2014.

 « Bien que nos divisions du pétrole et du gaz doivent composer avec les défis liés aux tendances macroéconomiques actuelles, TerraVest continue de générer de bons résultats grâce à la diversification de ses flux de trésorerie et à la qualité de ses équipes de direction. Comme nous tirons la majeure partie de notre BAIIA d'activités non liées au pétrole et au gaz, nous continuons de tirer parti de la forte demande dans le secteur des réservoirs pour carburant. De plus, nous entrevoyons d'excellentes possibilités de croissance pour nos entreprises existantes grâce à la poursuite des activités d'intégration et à diverses possibilités fondées sur la croissance interne. Nous sommes très bien placés pour profiter d'une reprise sur le marché du pétrole et du gaz », a déclaré Charles Pellerin, président exécutif de TerraVest.

		Trimestre terminé le 30 septembre				Exercice terminé le 30 septembre
		2015		2014		2015	2014
		$		$		$	$
Produits		54 288		51 007		195 038	131 635
Revenu net		5 558		2 765		15 580	8 915
Plus (moins) :
Charge d'impôts		2 358		1 102		5 956	3 043
Coûts de financement		975		704		3 161	2 093
Amortissement		1 918		2 104		9 941	6 394
BAIIA		10 809		6 675		34 638	20 445
Dépréciation des immobilisations corporelles		214		2 057		1 096	2 519
Perte (gain) sur la cession d'immobilisations corporelles		141		63		(372)	87
BAIIA rajusté		11 164		8 795		35 362	23 051
Investissements de maintien		(1 614)		(2 128)		(4 448)	(5 083)
Impôts sur les bénéfices versés		(372)		(198)		(2 491)	(538)
Coûts de financement payés		(390)		(704)		(2 498)	(1 534)
Distribution aux actionnaires sans contrôle		(2)		-		(831)	(238)
Flux de trésorerie disponibles aux fins de distribution		8 786		5 765		25 094	15 658
Dividendes versés au cours de la période		1 808		1 770		7 238	6 888
Ratio dividende/bénéfices		21 %		31 %		29 %	44 %
Flux de trésorerie disponibles
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation, avant la  variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement		10 408		8 128		30 509	21 032
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement		(5 692)		(4 696)		(5 421)	(11 998)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation		4 716		3 432		25 088	9 034
Plus (moins) :
	Achat d'immobilisations corporelles	(1 560)		(2 522)		(6 442)	(6 477)
	Produit de l'aliénation d'immobilisations corporelles	129		4		1 015	796
Flux de trésorerie disponibles		3 285		914		19 661	3 353

Le quatrième trimestre de TerraVest, terminé le 30 septembre 2015, a été marqué par des hausses des produits d'exploitation et du BAIIA rajusté d'environ 6 % et 27 %, respectivement, par rapport à la période comparable terminée le 30 septembre 2014. Pour l'ensemble de l'exercice, TerraVest a constaté des hausses des produits d'exploitation et du BAIIA rajusté de 48 % et 53 %, respectivement, comparativement à l'exercice 2014. Ces augmentations sont attribuables à la croissance interne et à la croissance liée à l'acquisition au cours de l'exercice.

Perspectives

TerraVest continue de se consacrer à rechercher les possibilités d'accroître le portefeuille d'entreprises actuel de la Société et d'acquérir de nouvelles entreprises dont elle peut exploiter l'expertise opérationnelle et en gestion.

Le secteur des réservoirs pour carburant enregistre une forte demande pour l'ensemble de sa gamme de produits pour le propane, tant aux États-Unis qu'au Canada. La direction s'attend à ce que cette demande se maintienne une bonne partie de l'hiver. Par suite de l'acquisition de Signature, ce secteur met tout en œuvre afin de vendre plus de réservoirs et de camions-remorques pour le propane aux États-Unis, et on s'attend à ce que ces efforts permettent d'accroître les produits d'exploitation dans les prochains trimestres parallèlement à l'expansion des installations de fabrication pour le propane. Le carnet de commandes actuel de la division des réservoirs de propane du secteur des réservoirs pour carburant se situe à environ 18 406 $ et se prolonge en 2016. Hormis les activités liées au propane et compte tenu de la force du dollar américain et de la faiblesse actuelle des prix du pétrole, la direction prévoit que le rendement sera tout aussi excellent dans la division des réservoirs résidentiels de mazout, laquelle devrait générer un BAIIA accru par rapport au dernier exercice. La demande pour les réservoirs en fibre de verre a été encourageante alors que cette division continue d'augmenter sa capacité.

Le secteur de la fabrication continue d'affronter des tensions relatives aux prix et une demande réduite de certains de ses clients, facteurs qui vont de pair avec les conditions actuelles du marché du pétrole et du gaz. Afin d'atténuer l'incidence des perspectives économiques défavorables dans l'Ouest canadien, la direction a pris des mesures pour réduire la main-d'œuvre d'environ 35 % dans le secteur de la fabrication et elle continue d'évaluer toutes les occasions de réaliser des économies de coûts. En outre, le secteur de la fabrication continue de tirer parti de ce ralentissement économique pour améliorer les processus de fabrication en investissant dans l'équipement et en modifiant l'aménagement et les flux de travail des usines. Ces changements devraient permettre de rationaliser les coûts, de réduire les délais de production et d'augmenter la capacité, autant d'avantages qui devraient se maintenir après un éventuel rétablissement des prix du pétrole. Le carnet de commandes du secteur de la fabrication est d'environ 20 872 $, ce qui est plus élevé que pour le trimestre précédent, mais pas autant qu'au dernier exercice, car la faiblesse des cours du pétrole continue d'influer sur l'ensemble de l'industrie. La direction prévoit que le niveau toujours peu élevé des prix du pétrole posera des problèmes à ce secteur.

Les résultats du secteur des services ont reculé au quatrième trimestre de 2015 par rapport à la période comparable de l'exercice précédent, par suite des tensions s'exerçant sur les prix et de la baisse du niveau d'activité résultant de la faiblesse persistante des cours du pétrole et du gaz. Bien que ce secteur continue de devoir composer avec les tensions exercées sur les prix par ses principaux clients, la direction met tout en œuvre pour maintenir les niveaux d'utilisation des appareils de forage et réduire les coûts. Le secteur des services est une division vigoureuse, et alors que les pétrolières réduisent leurs budgets d'immobilisations, l'accent est mis sur l'optimisation des puits, ce qui contribue à atténuer le caractère cyclique des activités dans ce secteur. Nous nous attendons à ce que la faiblesse actuelle des prix du pétrole continue d'exercer des tensions sur les taux d'activité sur le terrain et sur les niveaux d'utilisation dans un avenir prévisible. Nous demeurons confiants quant aux perspectives à long terme de ces activités et à leur capacité de surmonter le ralentissement actuel.

Conférence téléphonique

TerraVest tiendra une conférence téléphonique le mercredi 16 décembre à 11 h, heure normale de l'Est, afin de discuter de ses résultats financiers pour le trimestre terminé le 30 septembre 2015.

Pour participer à la conférence, veuillez composer le 416 695-7806 ou le 1 866 696-5910 en utilisant le code de participant 2962928.

Les personnes qui ne peuvent participer à la conférence pourront en écouter une reprise instantanée jusqu'au 30 décembre 2015 en composant le 905 694-9451 et en utilisant le code de participant 1328084.

Dividende

TerraVest a également le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré son dividende trimestriel de 10 cents par action sur les actions ordinaires en circulation du capital-actions de la Société; ce dividende sera versé le 11 janvier 2016 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 31 décembre 2015. La date ex-dividende est le 29 décembre 2015. Le dividende est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu au Canada.

On trouvera des renseignements supplémentaires dans les états financiers consolidés condensés intérimaires non audités de TerraVest et dans son rapport de gestion; ces documents sont disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.

Mise en garde relative aux énoncés prospectifs
Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés contenus dans le présent communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, mais sans s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'activité et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de TerraVest ou la mettant en cause. Le lecteur pourra reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que « s'attendre à » ou « prévoir » (y compris leur forme négative), ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction estime que les attentes décrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne permet d'assurer qu'elles s'avéreront exactes.

Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujets à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que les énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions le lecteur du présent communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intentions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent.

Les hypothèses et l'analyse relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'activité, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. Ces hypothèses comprennent, sans nécessairement s'y limiter, le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'activité sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un ou l'autre de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

Les renseignements contenus dans la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle de TerraVest datée du 9 décembre 2014 et dans la rubrique « Facteurs de risque » du rapport de gestion de TerraVest pour l'exercice terminé le 30 septembre 2015 décrivent les facteurs de risque susceptibles d'avoir une incidence sur les résultats d'exploitation et le rendement de TerraVest et de ses secteurs d'activité ainsi que sur la valeur des secteurs d'activité et de TerraVest dans son ensemble. Nous prévenons le lecteur que les listes de facteurs dressées dans ces rubriques ne sont pas exhaustives et que les investisseurs et autres intervenants qui consultent des énoncés prospectifs en vue de prendre des décisions relatives à TerraVest devraient examiner avec soin les facteurs analysés, de même que d'autres sources d'incertitude et événements éventuels, et les risques et incertitudes inhérents aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont fondés sur l'hypothèse que TerraVest ne sera pas affectée par ces risques, mais que, dans le cas où TerraVest serait affectée par ces risques, les énoncés prospectifs pourraient devenir inexacts.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont expressément et entièrement visés par la présente mise en garde. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits à la date des présentes. Sauf dans la mesure où les lois sur les valeurs mobilières en vigueur l'exigent, TerraVest n'entend pas mettre à jour ces énoncés prospectifs.

Mesures financières non conformes aux PCGR

En ce qui concerne les mesures financières non conformes aux PCGR, veuillez consulter les définitions énoncées dans le rapport de gestion de TerraVest daté du 9 décembre 2014.

SOURCE TerraVest Capital Inc.

Mitchell Gilbert, TerraVest Capital Inc., Directeur des investissements, 416 364-0064, [email protected]; Paul A. Casey, CA, TerraVest Capital Inc., Directeur financier, 780 632-2040, [email protected]