Transat A.T. inc. annonce ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2024

Forte augmentation du trafic et poursuite de la réduction de la dette

Faits saillants du premier trimestre : 

• Revenus de 785,5 millions $, en hausse de 17,7 % par rapport à 667,5 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent
• BAIIA ajusté¹ négatif de 8,6 millions $, comparativement à un BAIIA ajusté¹ de 3,3 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent
• Perte nette de 61,0 millions $ (1,58 $ par action) comparativement à une perte nette de 56,6 millions $ (1,49 $ par action) pour la période correspondante de l'exercice précédent
• Flux de trésorerie disponibles¹ positifs de 39,1 millions $ contre 144,2 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent
• Produit de la vente d'un placement au Mexique utilisé pour rembourser des facilités de crédit garanties de 20,7 millions $
• Dépôts reçus des clients pour des voyages à venir sans précédent de 1 026,9 millions $, en hausse de 14 % par rapport au 31 janvier 2023

MONTRÉAL, le 14 mars 2024 /CNW/ - Transat A.T. inc., référence mondialement reconnue du voyage loisir et transporteur aérien sous la marque Air Transat, annonce aujourd'hui ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 janvier 2024.

« Les résultats du premier trimestre de Transat reflètent la demande qui se maintient pour le voyage loisir. Les revenus ont augmenté de 17,7% par rapport à l'exercice précédent, grâce à une forte hausse du trafic. Cependant, la spéculation persistante à l'égard d'une potentielle grève des agents de bord à partir de novembre dernier a clairement nui aux réservations et aux revenus aériens unitaires pour la saison hivernale. Nous sommes heureux que la conclusion d'une nouvelle convention collective à la fin février ait dissipé cette incertitude. En ce qui a trait aux enjeux opérationnels liés aux moteurs GTF² de Pratt & Whitney, les coûts engendrés, dont ceux concernant la location temporaire d'avions de remplacement, ont exercé une pression sur la rentabilité. Enfin, bien que la demande demeure soutenue, les revenus aériens unitaires plus faibles indiquent une sensibilité accrue de la part des consommateurs dans le contexte macroéconomique actuel, ainsi qu'une concurrence féroce sur les prix, particulièrement dans le marché de Toronto », a déclaré Annick Guérard, présidente et cheffe de la direction de Transat.

« Au cours des derniers mois, plusieurs défis liés à la chaîne d'approvisionnement qui affectent toute l'industrie et les enjeux opérationnels liés aux moteurs GTF de Pratt & Whitney ont entraîné une hausse des coûts et la nécessité de procéder à des modifications de capacité. Ces ajustements devraient limiter l'augmentation de la capacité à 13 % pour l'exercice 2024, ce qui représente néanmoins une progression marquée par rapport à 2023. Par conséquent, nous prévoyons maintenant une marge du BAIIA ajusté¹ pour l'exercice 2024 se situant dans le bas de la fourchette annoncée en décembre dernier. Finalement, le plan de refinancement demeure la priorité de l'organisation et les discussions avec les parties prenantes se poursuivent, » a ajouté Jean-François Pruneau, chef de la direction financière de Transat.

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² Geared turbofan ("GTF").

Résultats du premier trimestre

Pour le trimestre clos le 31 janvier 2024, les revenus ont atteint 785,5 millions $, en hausse de 17,7 % par rapport à 667,5 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation reflète la demande soutenue pour le secteur du voyage loisir, alimentée par une hausse de 20 % du trafic exprimé en revenu par passager-mille. Cette hausse a toutefois été atténuée par les spéculations persistantes à l'égard d'une grève des agents de bord tout au long du trimestre. La capacité totale de la Société a augmenté de 25 % par rapport à l'exercice précédent, tandis que les revenus aériens unitaires (ou « yield ») ont affiché une baisse de 3,1 %.

Le BAIIA ajusté¹ négatif a été de 8,6 millions $, contre un BAIIA ajusté¹ de 3,3 millions $ il y a un an. Cette variation est principalement attribuable à l'augmentation des charges d'exploitation liées à l'accroissement de la capacité, telles que la hausse des coûts liés à la prestation des services touristiques, des salaires et des avantages du personnel, et des charges liées aux aéronefs, ces dernières comprenant, entre autres, i) les coûts engendrés par les enjeux opérationnels liés aux moteurs GTF de Pratt & Whitney et ii) un calendrier d'entretien des aéronefs moins favorable que l'exercice précédent en raison de la faible utilisation des aéronefs pendant la pandémie. Ces facteurs ont été partiellement compensés par une baisse des dépenses en carburant, qui reflètent une diminution des prix de 18 % par rapport à l'exercice précédent.

Flux de trésorerie et situation financière

Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles se sont élevés à 110,7 millions $ pour le premier trimestre de l'exercice 2024, comparativement à 195,1 millions $ pour le trimestre correspondant de l'exercice 2023, en raison d'une variation nette défavorable des soldes sans effet de trésorerie du fonds de roulement opérationnel et de l'augmentation de la perte d'exploitation. Compte tenu des activités d'investissement et du remboursement des obligations locatives, les flux de trésorerie disponibles¹ ont atteint 39,1 millions $ pour le trimestre, comparativement à 144,2 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Au 31 janvier 2024, la trésorerie et les équivalents de trésorerie s'établissaient à 453,3 millions $, comparativement à 467,7 millions $ au 31 janvier 2023 et 435,6 millions $ au 31 octobre 2023. La trésorerie et les équivalents de trésorerie en fiducie ou autrement réservés découlant des réservations de forfaits voyages ont augmenté sur 12 mois pour s'établir à 612,2 millions $ au 31 janvier 2024, comparativement à 523,8 millions $ au 31 janvier 2023.

Témoignant de la vigueur de la demande, les dépôts des clients pour des voyages à venir s'élevaient à 1 026,9 millions $ au 31 janvier 2024, un sommet inégalé, ce qui représente une hausse de 14 % par rapport au 31 janvier 2023.

Au cours du trimestre, la Société a clôturé la vente annoncée précédemment de sa participation dans un hôtel au Mexique et le produit de la vente a été utilisé pour rembourser les facilités garanties d'un montant de 20,7 millions $. À la suite de ce remboursement, la dette à long terme et la subvention publique différée, nettes de la trésorerie, s'élevaient à 352,3 millions $ au 31 janvier 2024, en baisse par rapport à 375,3 millions $ au 31 janvier 2023 et à 380,1 millions $ au 31 octobre 2023.

Perspectives

Les tendances actuelles pour la saison estivale montrent des réservations et des prix qui sont essentiellement comparables à ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Toutefois, la Société ne prévoit pas une courbe ascendante des revenus aériens unitaires aussi importante qu'à la saison estivale 2023 et demeurera donc proactive dans la gestion de ses coûts, tout en cherchant activement à atténuer l'augmentation structurelle des coûts qui frappent l'industrie. 

Compte tenu de l'environnement opérationnel actuel, la Société a révisé à la baisse la prévision d'augmentation de sa capacité disponible pour l'exercice 2024, la faisant passer de 19 % à 13 %.

En vertu de ce qui précède, la Société s'attend maintenant à ce que sa marge de BAIIA ajusté¹ pour l'exercice 2024 se situe dans le bas de la fourchette de 7,5% à 9,0% annoncée en décembre dernier. Dans la formulation des énoncés prospectifs, la Société a établi les hypothèses suivantes pour l'exercice : une faible croissance du PIB canadien, un taux de change de 1,34 $ CA pour 1 $ US et un prix moyen du gallon de carburant d'aviation de 4,00 $ CA.

Conférence téléphonique

La conférence téléphonique pour le premier trimestre de 2024 aura lieu le jeudi 14 mars à 10 h. Pour rejoindre la conférence sans l'assistance d'un opérateur, vous pouvez vous inscrire en saisissant votre numéro de téléphone ici afin de recevoir un rappel automatisé instantané.

Vous pouvez également composer le numéro ci-dessous pour être intégré à l'appel par un opérateur :
Montréal : 514 225-7344
Amérique du Nord (sans frais) : 1 888 390-0620
Nom de la conférence : Transat
La conférence sera également accessible par webdiffusion en direct : inscrivez-vous ici.

L'enregistrement audio sera disponible jusqu'au 21 mars 2024 au 1 800 390-0541 (sans frais en Amérique du Nord), code d'accès 776189 suivi du carré (#). La webdiffusion demeurera disponible pendant les trois mois suivant l'appel.

Les résultats du deuxième trimestre de 2024 seront annoncés le 6 juin 2024.

(1) Mesures financières non normalisées selon les IFRS

Les états financiers sont dressés conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »). Dans le communiqué de presse, la Société présente parfois des mesures financières non normalisées selon les IFRS. Ces mesures n'ont pas de sens prescrit par les IFRS, et il est donc peu probable que l'on puisse les comparer avec des mesures du même type présentées par d'autres émetteurs. Elles ont pour objet d'apporter de l'information supplémentaire et ne devraient pas remplacer d'autres mesures du rendement préparées en vertu des IFRS. Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, à moins d'indication contraire.

Les éléments suivants sont des mesures financières non normalisées selon les IFRS, utilisées par la direction comme indicateurs pour évaluer la performance opérationnelle continue et la performance opérationnelle récurrente.

Résultat d'exploitation ajusté (perte d'exploitation ajustée) ou BAIIA ajusté: Résultat d'exploitation (perte d'exploitation) avant charge d'amortissement et dépréciation d'actifs, reprise de dépréciation du placement dans une coentreprise, coûts de restructuration et de transaction et autres éléments inhabituels importants et incluant les primes relatives aux dérivés arrivés à échéance durant la période. La Société utilise cette mesure pour évaluer le rendement opérationnel de ses activités avant les facteurs mentionnés précédemment, afin d'assurer une meilleure comparabilité des résultats financiers.
Résultat ajusté (perte ajustée) avant charge d'impôts ou BAI ajusté: Résultat avant charge d'impôt (perte avant charge d'impôts) avant variation de la juste valeur des dérivés, réévaluation du passif lié aux bons de souscription, gain (perte) sur modification de la dette à long terme, gain (perte) à la cession d'entreprises, gain sur cession de placement, gain (perte) à la cession d'actifs, coûts de restructuration et de transaction, radiation d'actifs, reprise de dépréciation du placement dans une coentreprise, gain (perte) de change et autres éléments inhabituels importants et incluant les primes relatives aux dérivés arrivés à échéance durant la période. La Société utilise cette mesure pour évaluer le rendement financier de ses activités avant les facteurs mentionnés précédemment, afin d'assurer une meilleure comparabilité des résultats financiers.
Résultat net ajusté (perte nette ajustée): Résultat net (perte nette) avant variation de la juste valeur des dérivés, réévaluation du passif lié aux bons de souscription, gain (perte) sur modification de la dette à long terme, gain (perte) à la cession d'entreprises, gain sur cession de placement, gain (perte) à la cession d'actifs, coûts de restructuration et de transaction, radiation d'actifs, reprise de dépréciation du placement dans une coentreprise, gain (perte) de change, réduction de la valeur comptable des actifs d'impôts différés et autres éléments inhabituels importants et incluant les primes relatives aux dérivés arrivés à échéance durant la période, net des impôts y afférents. La Société utilise cette mesure pour évaluer le rendement financier de ses activités avant les facteurs mentionnés précédemment, afin d'assurer une meilleure comparabilité des résultats financiers. Le résultat net ajusté est également utilisé dans le calcul de la rémunération variable des employés et des membres de la haute direction.
Résultat net ajusté (perte nette ajustée) par action : Résultat net ajusté (perte nette ajustée) divisé par le nombre moyen pondéré ajusté d'actions en circulation servant au calcul du résultat dilué par action.
Flux de trésorerie disponibles : Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles moins les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement et remboursement des obligations locatives. La Société utilise cette mesure pour évaluer les liquidités disponibles à être distribuées de manière discrétionnaire, comme le remboursement de la dette à long terme ou de la subvention publique différée ou la distribution de dividendes aux actionnaires.
Dette totale : Dette à long terme plus le montant des obligations locatives, de la subvention publique différée et du passif lié aux bons de souscription, net des coûts de financement reportés associés au financement non garanti CUGE. La direction utilise la dette totale pour évaluer le niveau d'endettement, les besoins futurs de liquidités et le levier financier de la Société. La direction croit que cette mesure est utile afin d'évaluer la capacité de la Société à respecter ses engagements financiers actuels et futurs.
Dette totale nette : Dette totale (décrite ci-haut) moins la trésorerie et équivalents de trésorerie. La dette totale nette est utilisée afin d'évaluer la situation de trésorerie par rapport au niveau d'endettement de la Société. La direction croit que cette mesure est utile afin d'évaluer la capacité de la Société à respecter ses engagements financiers actuels et futurs.

Informations supplémentaires

Les résultats ont subi l'incidence d'éléments non liés à l'exploitation résumés dans le tableau suivant :

Faits saillants et mesures financières non normalisées selon les IFRS
	Premier trimestre
	2024	2023
(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)	$	$
Perte d'exploitation	(52 429)	(38 103)
Amortissement et dépréciation	50 164	41 108
Reprise de dépréciation du placement dans une coentreprise	(3 112)	--
Coûts de restructuration	66	2 900
Primes relatives aux dérivés arrivés à échéance au cours de la période	(3 314)	(2 574)
Résultat d'exploitation ajusté (perte d'exploitation ajustée)¹	(8 625)	3 331
Perte nette	(60 977)	(56 610)
Reprise de dépréciation du placement dans une coentreprise	(3 112)	--
Coûts de restructuration	66	2 900
Variation de la juste valeur des dérivés	22 159	9 921
Réévaluation du passif lié aux bons de souscription	11 747	10 139
Gain de change	(42 127)	(22 829)
Gain sur cession de placement	(5 784)	--
Gain sur cession d'actifs	--	(2 511)
Primes relatives aux dérivés arrivés à échéance au cours de la période	(3 314)	(2 574)
Perte nette ajustée¹	(81 342)	(61 564)
Perte nette ajustée¹	(81 342)	(61 564)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation ajusté servant au calcul du      résultat dilué par action	38 580	38 065
Perte nette ajustée par action^1	(2,11)	(1,62)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	110 702	195 088
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	(28 745)	(10 481)
Remboursement d'obligations locatives	(42 864)	(40 457)
Flux de trésorerie disponibles^1	39 093	144 150

			Au 31 janvier 2024	Au 31 octobre 2023
(en milliers de dollars)			$	$
Dette à long terme			665 104	669 145
Subvention publique différée			140 480	146 634
Passif lié aux bons de souscription			32 563	20 816
Obligations locatives			1 138 407	1 221 451
Dette totale^1			1 976 554	2 058 046
Dette totale			1 976 554	2 058 046
Trésorerie et équivalents de trésorerie			(453 286)	(435 647)
Dette totale nette^1			1 523 268	1 622 399

À propos de Transat

Fondée à Montréal il y a 36 ans, Transat est un joueur phare du voyage loisir, particulièrement connu comme transporteur aérien sous la marque Air Transat. Élue par sa clientèle meilleure compagnie aérienne loisirs au monde aux World Airline Awards 2023 de Skytrax, elle offre l'accès à des destinations internationales. Renouvelant sa flotte aérienne avec des appareils les plus écoénergétiques de leur catégorie, elle s'engage au profit d'un environnement plus sain, qu'elle sait essentiel pour son activité et les destinations qu'elle dessert. Transat est certifiée Travelife depuis 2018. (TSX : TRZ) www.transat.com

Avertissement en ce qui concerne les déclarations prospectives

Le présent communiqué de presse contient certaines déclarations prospectives à l'égard de la Société, y compris concernant ses résultats, sa position financière et ses perspectives futures. Ces déclarations prospectives se reconnaissent à l'emploi de termes et d'expressions comme « s'attendre à », « anticiper », « planifier », « croire », « estimer », « avoir l'intention de », « viser », « projeter », « prévoir », ainsi que des formes négatives de ces termes et d'autres expressions semblables, y compris les renvois à des hypothèses. Toutes ces déclarations sont faites conformément aux lois sur les valeurs mobilières canadiennes en vigueur. Ces déclarations peuvent porter, sans toutefois s'y limiter, sur des observations concernant les stratégies, les attentes, les activités planifiées ou les actions à venir. Les déclarations prospectives sont, de par leur nature, assujetties à des risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent grandement de ceux envisagés dans ces déclarations prospectives.

Les déclarations prospectives peuvent différer sensiblement des résultats réels pour diverses raisons comprenant, sans toutefois s'y limiter, la conjoncture économique, l'évolution de la demande compte tenu de la saisonnalité des opérations, les conditions météorologiques extrêmes, les désastres climatiques ou géologiques, la guerre, l'instabilité politique, le terrorisme réel ou appréhendé, l'éclosion d'épidémies ou de maladies et les effets rémanents de la pandémie de COVID-19, les préférences des consommateurs et leurs habitudes de consommation, la perception des consommateurs à l'égard de la sécurité des services à destination et de la sécurité aérienne, les tendances démographiques, les perturbations du système de contrôle de la circulation aérienne, le coût des mesures portant sur la protection, la sécurité et l'environnement, la concurrence, de préserver et de faire croître sa réputation et sa marque, la disponibilité du financement dans le futur, la capacité de la Société à atténuer de manière adéquate les problèmes liés aux moteurs GTF de Pratt & Whitney, les fluctuations des prix du carburant et des taux de change et d'intérêt, la dépendance de la Société envers des fournisseurs clés, la disponibilité et la fluctuation des coûts liés à nos aéronefs, les technologies de l'information et les télécommunications, les risques liés à la cybersécurité, l'évolution de la législation, des développements ou procédures réglementaires défavorables, les litiges en cours et les poursuites intentées par des tiers, la capacité de réduire les coûts d'exploitation, la capacité de la Société d'attirer et de conserver des ressources compétentes, les relations de travail, les négociations des conventions collectives et les conflits de travail, les questions de retraite, le maintien d'une couverture d'assurance à des niveaux et conditions favorables et à un coût acceptable, ainsi que d'autres risques expliqués en détail à la section Risques et incertitudes du rapport de gestion de notre rapport annuel de 2023.

Le lecteur est prié de noter que la liste des facteurs précités ne comprend pas tous les facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur les déclarations prospectives de la Société. Le lecteur est également prié d'examiner attentivement ces facteurs, ainsi que d'autres facteurs, et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives.

Les déclarations prospectives figurant dans le présent communiqué de presse reposent sur un certain nombre d'hypothèses sur la conjoncture économique et le marché, ainsi que sur les activités, la situation financière et les opérations de la Société. À titre d'exemples de déclarations prospectives citons, sans toutefois s'y limiter, les déclarations concernant :

• La perspective selon laquelle la Société sera en mesure de s'acquitter de ses obligations au moyen des fonds dont elle dispose, des flux de trésorerie provenant de l'exploitation et d'emprunts sur ses facilités de crédit existantes.
  
  
• La perspective selon laquelle la Société ne prévoit pas une courbe ascendante des revenus aériens unitaires aussi importante qu'à la saison estivale 2023 et demeurera donc proactive dans la gestion de ses coûts, tout en cherchant activement à atténuer l'augmentation structurelle des coûts qui frappent l'industrie.
  
  
• La perspective selon laquelle la Société s'attend maintenant à ce que sa marge de BAIIA ajusté¹ pour l'exercice 2024 se situe dans le bas de la fourchette de 7,5% à 9,0%.
  
  
• La perspective selon laquelle, la Société a révisé à la baisse la prévision d'augmentation de sa capacité disponible pour l'exercice 2024, la faisant passer de 19 % à 13 %.

En faisant ces déclarations, la Société a supposé, entre autres, que les normes et mesures au niveau de la santé et la sécurité du personnel et des voyageurs imposées par les autorités gouvernementales et aéroportuaires seront conformes à celles actuellement en vigueur, que la main-d'œuvre demeurera disponible tant pour la Société, ses fournisseurs ainsi que les entreprises rendant des services aux voyageurs dans les aéroports, que les facilités de crédit et autres modalités de crédit de ses partenaires commerciaux continueront d'être disponibles comme par le passé et que la direction continuera de gérer les fluctuations de trésorerie pour financer ses besoins en fonds de roulement pour l'exercice complet et que les prix du carburant, les taux de change, les prix de vente, les coûts d'hôtels et autres coûts demeureront stables, que la Société sera en mesure d'atténuer de manière adéquate les problèmes liés aux moteurs GTF de Pratt & Whitney. Si ces hypothèses se révèlent incorrectes, les résultats réels et les développements pourraient différer considérablement de ceux envisagés dans les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse.

La Société considère que les hypothèses sur lesquelles s'appuient ces déclarations prospectives sont raisonnables. 

Ces déclarations reflètent les attentes actuelles concernant des événements et le rendement d'exploitation futurs, et ne sont pertinentes qu'à la date de publication du présent communiqué de presse, et représentent les attentes de la Société à cette date. Pour plus de détails au sujet de ces facteurs et d'autres éléments, voir le rapport de gestion pour le trimestre terminé le 31 janvier 2024 déposé auprès des commissions de valeurs mobilières canadiennes et disponible sur SEDAR au www.sedarplus.ca La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser toute déclaration prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, à l'exception de ce qui est exigé par les lois sur les valeurs mobilières applicables.

www.transat.com

SOURCE Transat A.T. Inc.